ＶＩＸの低位安定、ボラティリティー連動ＥＴＰが原因か－ノムラ

シカゴ・オプション取引所のボラティリティー指数（ＶＩＸ）は低水準で推移しているが、その背景には上場投資商品（ＥＴＰ）があるかもしれない。ＶＩＸ先物取引でＥＴＰが占める割合が高まっていることが、ＶＩＸを押し下げている可能性があると、ノムラ・セキュリティーズ・インターナショナルが分析した。 ＶＩＸに連動するＥＴＰが次の月へとロールオーバーするとき、ＥＴＰは期近限月を売り次の限月を買う。この活動がＶＩＸ先物取引全体に占める割合が大きくなると、ＶＩＸそのものの水準にも影響を及ぼすことになる。現在のところ、ＶＩＸ先物の期近物でＥＴＰが１日当たりの取引量の約20％を占めており、「ＶＩＸ先物を押し下げている」と、ノムラのクロスアセット・ストラテジスト、 チャーリー・マケリゴット氏が指摘した。 米中貿易交渉と世界経済の健全性を巡る楽観やハト派的な世界の中央銀行を追い風に米国株が過去最高を更新する中、ＶＩＸ

[kota-mishima]

“ＶＩＸ先物の期近物でＥＴＰが１日当たりの取引量の約20％を占めており、「ＶＩＸ先物を押し下げている」”

[tokage3]

2018年初頭の下げってこのパターンじゃなかったっけ？

[equilibrista]

“ＥＴＰが次の月へとロールオーバーするとき、ＥＴＰは期近限月を売り次の限月を買う。この活動がＶＩＸ先物取引全体に占める割合が大きくなると、ＶＩＸそのものの水準にも影響を及ぼすことになる”ホントなの