２月分で判明する新NISAキャピタルフライトの実像 : 炭鉱のカナリア、炭鉱の龍

新NISAのインパクトの定点観測。新NISAが始まって１ヶ月余りで既に１兆８千億円以上の資金が流入した。日経の取材記事では投資信託と個別株に分けて紹介しており、海外資産と日本株という切り口では切っていない。１兆８千億円のうち約１兆円が投資信託、残りの約8,000億円を個別株になっている。個別株は証券会社の窓口チャネルが強いということもあり高配当株を中心に日本株が健闘しており、トップ10銘柄はシェアは低いものの全て日本株が占めている。そういう意味では、１兆８千億円のうち過半数は海外資産に向かったと確信できるものの、日本株も案外健闘していると言えるだろう。もっとも新NISAでは個別株は成長投資枠でしか投資できない。積立て投資枠のフローは海外株が８割以上を占めると思われる。投資信託１兆円のうちトップ10投信が全て海外株投信であり、それだけで8,000億円を占めるからである。本ブログが唱えてきた年

[addwisteria]

個人のライフステージ上、キャッシュ流出期(育児ピークやリタイア後)には必要額の海外資産が徐々に売却されるので、"投資資産の所有権は依然日本に居住する日本国民にある"以上は外貨を稼いでくれてるんだよね。

[augsUK]

日本居住で日本円が貯まる環境だからこそ投資先は外国中心にすることがリスクを下げるだろうし、最終的に円に戻すなら一方的な流出とするのも誤りと。

[napsucks]

これらの大量に流出した資産は将来的にはより多くの富を伴って帰ってくるわけで、中長期的な円買い圧力、少なくとも一定の円安の歯止めにはなり続けるだろうな。一生ドルのままおいとく人は少ないだろうし。

[shinobue679fbea]

イギリスや韓国で既に見えていた傾向なら、やっぱり設計した役人がアホというわけではなく最初からわかってたことなのだな

[kazuhooku]

「（海外での）運用資産が増えていれば、出て行った時の数倍のフローになって将来返って来るかも」これ言えるのは企業による間接投資ではなく個人による間接投資だからなのかな。おもしろい

[raimon49]

韓国株も世界的な半導体の企業が幾つも存在するのに日本株と同様に割安放置されてバリュートラップみたいな状況だし、ISA的な制度があって自国の株やETFに資金流入するのって実は世界でも米国くらいなんじゃ？　と思う

[pptppc2]

生まれた国だし日本は普通に好きだが、経済面で米国を上回るビジョンは全く見えないので申し訳ないが新NISAで日本株は控えさせてもらってはいる…。日経平均調子いいけど米国株も併せて上がってるからね。

[baseb]

https://www.mizuho-rt.co.jp/publication/report/research/express/2024/express-mk240130.html「新NISA、ドル円への影響は限定的と予想」というのが見解としては主流のようだ。結局個人投資家はたかが知れてる。好きなようにすればいい

[takanq]

まとまった金額ではあるけどせいぜい年数兆円くらいの規模なので、日本の対外投資に占める割合はただが知れてて。NISAだけで流れが大きく変わるというほどではないよね。

[andalusia]

ふうん、こんなに個別株（高配当株）買う人がいるのね。MM定理を所与とするなら、複利効果を考えてNISA枠では配当のないものを買うべきなのだが。まあ個人投資家は理屈じゃないからなあ。

[georgew]

個人投資家は日本株投資を増やすどころか、新NISAのための資金捻出、或いは値頃感で2023年12月に以降、売り越しが加速 > へー、これは意外な事実だ。買い上がってるのは一枚上手の海外投資家。

[zu2]

“2024年以降の海外株式へのNISAフローは2023年の２倍弱というところか。このフローがコツコツと続く限り、日本と他の先進国の金融サイクルのズレが多少修正されたところで、大幅な円高転換は見込みづらいだろう”

[dp212]

個別株が想像以上に多かった…そのうち阿鼻叫喚が来る悪寒…

[koinobori]

NISAがNIPPON ISAの略であるというのを今更知った。JAPAN ISAだとゴロ悪いもんね…

[wxitizi]

変動相場制においてキャピタルフライトは景気"刺激"要因であるが、２期連続マイナス成長と景気後退入りしていたあとの四半期からキャピタルフライト促進策が開始されたというのは、実はタイミング良かったのかもね。

[kamebow]

日本企業からの給与に対するリスクヘッジとなると海外投資信託になる、あとは投資信託で投資に慣れたら、身近でイメージがつき易い国内株式にも資金が流れると予想

[jyunjyoha]

将来的にはインフレして、キャピタルフライトの円安圧力も強くなりそうな気もする

[rui010]

“ヘ ”

[ao-no]

インボイスまわりの業界随一の酷さに文句を言うためにNTT株を買った。2万しないし。無視されるのかもしれないけどひとこと言いたい。自分以外にも同じ動機の人がいると思う

[YUKI14]

日本株を買って欲しいなら、オルカンやS&P500以上に値上がりするという実績と魅力を高めてくれ

[yamatedolphin]

当然のように増えて戻って来る前提のコメ多くて笑える。ところで、日本人に投資しないで、海外ばかり投資してる大企業群を批判してた人は、まさか海外株なんか買ってないよな？

[da-yoshi]

日本株買わせたいのなら何で配当控除改悪したんだろう？

[kagerouttepaso]

自分もISAの実績から予定調和の認識。出口戦略は日本円で売却しかないので短期的な円安と捉えている。投信の傾向もS&P500を抑えてより投資対象の広い全世界株式がトップと悪くない滑り出しに見える。

[ys0000]

個人投資家なんて、個別株は優待目当てで積立はオルカンみたいな人ばかりだろう。ソースは俺(n=1)／だから200株の優待枠作ると上がるよ。

[boshi]

ブームは静観する派なので、NISAは様子見。暴落して皆が騒ぎ出したら、つみたて再開する予定です。

[solt-nappa]

サムネのグラフが「はやぶさ」に見える

[TimerTan]

NISAは国民にリスクを取らせて資産形成を自力でさせるための制度だが、国が作る免税制度である以上、本邦株価を下支えする思惑が混じるのもやむを得ない

[spark7]

オルカン推しは円が弱いのを嘆いたらあかんのね。ヘッジ無しだし、弱い方ままの方がより含み益ありそうだが。『国境を跨いで出て行く時には円安圧力になるが』/ 中長期てお前らが換金するのは何十年後だよ…

[aox]

相撲兵器で全世界を植民地化しましょう、天の川銀河に帝国を築くのです

[shinonomen]

高配当株は将来の減配リスクを見極めねばならず、投資が難しい。きちんと銘柄分析して買っているなら良いが、債券のようなつもりで買っているなら心配だ。

[NEXTAltair]

ビックテック系しか持ってない俺としては､日本企業は俺が心底欲しくなるような商品サービスを売れと思ってる

[esbee]

NISAでますます円が安い！

[tenari]

当初素朴に「120万円くらい国内投資枠にしたら良かったのでは？」と思ってたけどホントにある議論なのか。流石に充分検討した上で現在の選択がなされたのだと思うけどどうなの？