「1ドル＝500円超え」藤巻健史が警告 収束には「新しい日銀」設立が必要 | AERA dot. (アエラドット)
黒田東彦総裁 どんどん進む円安・ドル高が、日本経済を脅かしている。米モルガン銀行在日代表兼東京支店長時代に「伝説のディーラー」と呼ばれた経済評論家の藤巻健史さんは、今後、1ドル＝500円を超え、日本円の価値は暴落しかねないと警鐘を鳴らす。 【図表】身近な値上がりしている商品はこちら ＊ ＊ ＊ 10月20日の外国為替市場ではドル・円相場が一時、1ドル＝150円の節目を32年ぶりに超えた。政府・日銀は9月22日に24年ぶりに円買い・ドル売り介入に踏み切り、その後も何度か介入がうわさされるものの、円安の勢いに衰えは見えない。 藤巻健史さんは、現在の円安について「この20年来たまってきた日本経済の膿（うみ）が噴き出したものだ」と分析する。 「もともと、日本は断トツの累積赤字国です。本来は2013～14年ごろには財政が破綻してもおかしくはないほどでした。ところが、日銀は13年に究極の危機先送り
ウォール街で「2023年からの米利下げ超円高観測」相次ぐ―パウエルFRBにインフレより景気急悪化の圧力（安田 佐和子） @gendai_biz
引締めと緩和を目まぐるしく行ったり来たり 「物価安定を回復できないことがより大きな失敗だ」――ジェローム・パウエル氏は、6月22日に米上院銀行委員会で行われた議会証言で、利上げ行き過ぎのリスクと比較し、こう強調した。 パウエル氏と言えば、トランプ前大統領の指名を受け2018年2月に米連邦準備制度理事会（FRB）の議長に就任した。しかし、元をたどればオバマ元大統領がブッシュ（父）政権で財務次官などを歴任した同氏を理事に指名し、2012年5月にFRB入りした。 そのパウエル氏は、2013年5月に当時のFRB議長だったバーナンキ氏が資産買入縮小に言及する以前、同年1月29～30日開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）で「年末までに」テーパリング（量的緩和の縮小）開始を主張していた。当初、彼はタカ派だったことが分かる。 しかし、そうしたスタンスはFRB理事として経験を重ね、かつFRB議長に就任して
日銀当座預金、最多の563兆円 高まる利払い負担リスク - 日本経済新聞
日銀当座預金が膨張を続けている。2022年3月末の残高は563兆円と1年間で約40兆円増え、過去最多となった。新型コロナウイルスに対応する融資を手掛ける金融機関向けオペ（コロナオペ）で、銀行などが日銀に預ける預金が急増した。仮に日銀が利上げに動けば、預金に多額の利払いが必要になる。国家財政の重荷になり、政策の自由度を奪うリスクをはらむ。日銀は「銀行の銀行」として、民間の金融機関から預金を受け入
日銀が物価見通しを上方修正の可能性、22年度２％台－亀田前調統局長
A customer shops in the vegetable section at an Akidai YK supermarket in Tokyo. Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg ５月まで日本銀行調査統計局長を務めた亀田制作氏は、急速な円安進行や食品を中心とした価格転嫁を背景に、日銀が今月示す2022年度の物価見通しは従来の1.9％から２％台半ばに上方修正される可能性があるとの見方を示した。４日にインタビューした。 亀田氏（ＳＯＭＰＯインスティチュート・プラスのエグゼクティブ・エコノミスト）は、物価の上振れリスクが「既に顕在化してきている」と指摘。特に食品は業界トップメーカーの値上げを皮切りにライバルや二番手以下が続く「同調値上げ」の動きが激しくなっており、23年度も従来の1.1％から１％台半ば前後に上振れる可能性があるとみる。 日銀見通
値上げラッシュはこれからが本番…物価高を引き起こす｢止まらない円安｣を放置する日銀の無責任 各国は利上げでインフレ退治に本腰を入れたが…
スイスの異例の利上げで、日本円は取り残された 各国でインフレが加速している。米FRB（連邦準備制度理事会）に加えて、利上げに慎重だったECB（欧州中銀）も7月の理事会で利上げに踏み切る。加えて、日銀と共にハト派として知られるスイス国立銀行（SNB）までもが、6月16日の会合で予想外の利上げを断行、主要中銀では日銀だけが利上げに消極的な姿勢が浮き彫りとなった。 具体的にSNBは6月の会合で政策金利を0.5％ポイント引き上げ、年▲0.25％にすると決定した。SNBによる利上げは実に15年ぶりのことである。このSNBによる予想外の利上げを受けてスイスの通貨フランが急騰、16日には1ドル＝0.99フランから一気に0.96フランまで相場が上昇した。 SNBが予想外の利上げに着手した最大の理由は、やはりインフレの加速にある。
日銀は円を刷り国債を買えるから不敗なのか
A surge in rates in Japan, home to millions of savers who invest in bonds around the world, would reverberate quickly across financial markets. 過去20年にわたり､ロンドンやニューヨークの若くて自信過剰な投資家がひたすら壊滅的な損失を被ってきたトレードがある。戦争などで夫を亡くした女性が増えるという状況になぞらえられて､東京の金融界では｢ウィドウ･メーカー｣として知られるが､彼らは再びそれに挑戦しようとしている。 この賭けはシンプルだ。円が24年ぶりの安値を更新する中で､為替相場の安定を求める圧力の増大を受け日本銀行が指標10年国債利回りの0.25％の上限設定を断念せざるを得なくなり､金利急上昇を容認するというものだ。米国やカナダ､欧州､途上国の多
日本国債ビッグショート復活、日銀の負けに賭けるヘッジファンド
Pedestrians walk through a restaurant district in the Shinsekai neighborhood in Osaka, Japan, on Sunday, June 19, 2022. Japan is scheduled to release consumer price index (CPI) figures on June 24. Photographer: Soichiro Koriyama/Bloomberg 過去20年にわたり、ロンドンやニューヨークの若くて自信過剰な投資家がひたすら壊滅的な損失を被ってきたトレードがある。戦争などで夫を亡くした女性が増えるという状況になぞらえられて、東京の金融界では「ウィドウ・メーカー」として知られるが、彼らは再びそれに挑戦しようとしている。 この賭けはシンプルだ。円が24年ぶりの安値を更新
コロナの後に必ずくる｢日銀リスク｣というアベノミクスのツケ 円をドルに換えておいたほうがいい
今年3月末の国の借金は約1114兆円となった。元米モルガン銀行日本代表の藤巻健史氏は「毎年10兆円ずつ返しても111年かかる。日銀はアベノミクスの第一の矢として大胆な金融緩和に突き進んだが、その結果、歯止めの利かない事態に陥っている」という――。 日銀の「Mr.時期尚早」、元ディーラーの「ハイパーフジマキ」 国会議員時代、黒田東彦日銀総裁に「異次元緩和からの出口を教えてください」と何度も聞いたが「時期尚早」との答えばかりだった。そこで私は総裁のことを「Mr.時期尚早」と揶揄していた。その私は、世間では「ハイパーフジマキ」と揶揄されているそうだ。 「政府も日銀もこんなことをするとハイパーインフレが来る」と言いまくっているからだ。私が、ハイパーインフレが来る、と主張している理由は、1000兆円を超える国の巨額な借金はもう尋常な方法では返済できないと思うからだ。 「年収が630万円の家庭が毎年1
岩田規久男総裁が実現しなくて本当に良かった - 常夏島日記
反リフレ政党となった民主党 - Baatarismの溜息通信というようなエントリも読みましたし、私は個人的な動機もあってリフレーション賛成なのですが、だからこそなおさら、日銀総裁に岩田規久男氏が就任しなくて、心の底からよかったと思います。 こちらのロイターの記事（日銀副総裁候補が当預付利に言及、岩田氏「なくてもいい」）とかもそうなのですが、岩田氏の発言は、余韻がなさすぎます。付利はなくてもいい、責任の取り方は辞職である、そこにほとんど紛れがない切れのいい発言です。 素人目には歯切れ良くて決意を示すわかりやすい言葉だと思うのですが、私は、こういう政治的役職に就くべき人の言葉としては、軽すぎる、と思うのです。例えば、２年で２％のインフレができなければ辞任するかも、という発言ですが、じゃあ仮に２年で１．８％のインフレだった場合、２年後の岩田副総裁はどうするのでしょうか。２％実現できなかったと言っ
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https://twitter.com/fujimaki_takesi/status/1567284225786920961
「円相場、このままなら360円も」 ジム・ロジャーズ氏 世界の市場、債務膨張が重荷に - 日本経済新聞
日本国債、「ビッグショート」の終わりはまだ先？ 海外勢、残る巨額先物売り - 日本経済新聞
日銀黒田総裁と市場の衝突激化へ－世界的金利上昇でも超低金利堅持
円相場は200円へ、プラザ合意以降の円高バブル崩壊が庶民の福音になる理由（JBpress） - Yahoo!ニュース
参議院選挙の争点、日銀の国債保有50.4% 金融緩和の副作用広がる 指標で読む参院選争点 - 日本経済新聞
https://twitter.com/MyBigAppleNY/status/1541248547546628097?t=xqjbaAsS_rjM1m4Sog65Xw&s=09
円の理論値、1ドル=106円70銭 実勢値かなり割安 21年10～12月「日経均衡為替レート」 - 日本経済新聞
コラム：ＥＣＢと日銀がもたらした「意外性」、円安長期化の要因に