テスラ決算から考えるEVバブルの終焉 : 村越誠の投資資本主義

テスラ、24年の成長鈍化を見込む－決算は予想に届かず、株価下落 この分野の高PERはもう許されない。 注目のテスラの決算発表があったが、普通に下振れとなった。 来期の販売見通しも弱いし、マージンもクソミソに下がっており、熱心なファン以外は希望を持てるシナリオがなかった。 【テスラの株価チャート】 EVについては、当初の先進性に加えて補助金・ガソリンに比べて走行距離当たり電力価格が安かったことによるアーリーアダプター需要によるダッシュが大きかった。 しかし、購入者についてはここにきてEVを買うかどうかというのに二の足を踏む傾向が見られており、なぜそのようになっているかをいくつかの点を交えながら確認したい。 理由の一つ目はメンテナンスコストの高さにある。 EVは従来ガソリン車と比べて搭載半導体数が多かったり、電気系統の複雑さがあるわけであるが、この複雑性のせいでガソリン車であれば部品とっかえの

[tanakamak]

ここでの見立ては、概ね妥当ではないかな。電力供給の潤沢な国(ノルウェー等)や石油燃料供給に難がある地域(離島等)では、一定のEV需要はあると思う。

[usi4444]

メンテコストの高さは意外でスマホの思想で自動車を作った設計ミスなのでは。電池の進化の遅さは残当で半導体の進化スピードが異常なの。それが分からぬ（振りした）アナリストは人気投票の予想屋に過ぎないのね。

[kaorun]

バッテリーの進化速度が低率なのは自明だったが、現行技術の大量生産で無理くり前倒ししたのがTeslaや中国勢。なので成長が止まればその成功法則が逆回転する。そしてバッテリー性能が上がれば中古価値が下がる背反律

[lucky_slc]

テスラはトヨタと比べると売り上げは半分以下なのに時価総額は倍以上あって何でこんなに高いんだろうって思ってた

[kadkadkad]

レモンを引いたら残念だけど事業用(短距離・底稼働率限定)として中古EVの選択はありかも。一時期中古リーフ調べたけどめちゃくちゃ安かった。もう少し箱タイプの車両があると選びやすいかな

[hatomugicha]

テスラの時価総額が実績に対して高い理由が将来を見越してだったのは分かるんだけど数年前のEVに対する高評価はEUの無理なガソリン車規制を除いても異常というか日本ならプリウス知ってたら分かるよねって感じだった

[tyhe]

現行EVはリセールバリューが低すぎるからなー。バッテリー交換で100万とか平気でかかるしむりむり。

[mur2]

“ここにきて欧州各国政府は中国を利するような策を続けるわけにはいかないということで、EV促進策がフェードアウト” 日本は中国車限定して排除すべき。日本食品の不公平貿易やられてるんだから。

[hecatomcales]

EVってコストに占める電池の割合が大きいからな。交換すると100万前後かかる

[addwisteria]

政策変化もさることながら、売却時のバリュエーションが不透明なのが法人での購入・リースには悪影響。楽観的なバリュエーションはもはや正当化されないし。

[dekigawarui]

メンテナンスコストは大体がテスラのメガキャストと事故で衝撃を受けたバッテリーの品質が保証できないことによるんじゃないのかな。

[rissack]

補助金による大量普及で一気に価格が下がるかなと見ていたが、そうでもなかった、ということかな。個人的にはPHEVの選択肢がもっと増えて安くなって欲しい。

[unews]

EV、乗ってみると面白くて快適な乗り物ですけどね。まだまだ課題は山積してますけど、今後EVバブルが終焉するんだなぁ、と思って敬遠するには勿体無いですよ。今が旬です。

[nine009]

何かを教訓にするって大事だとは思うんだ。だから車をiPod襲来時と同じように捉えて、他の国は全ベット。日本はいつものことにのらりくらり。今回はそれが功を奏したというね。

[NEXTAltair]

わかってたってやつ羨ましいな､7月からテスラ空売りでだいぶ儲けられたんだろう

[netafull]

“ガソリン車であれば部品とっかえの安いコストで済むメンテナンスが、EVだとちょっとした故障が広範囲に影響するため、修理範囲が広がりメンテナンスコストが高いというのが徐々の明らかになってきた。”

[UCs]

ここまで見据えて、EVも水素もガソリンも、叩かれながらも全方位戦略取ってたトヨタはさすがだ。/わかってた、なんて結果論誰にでも言える。

[TakamoriTarou]

EV「株」バブル終焉って感じか。

[otihateten3510]

俺も株価や売れ行き見ててそろそろ適切になるまで横か下かなって思ってる。上げることはないだろう。でも落ちるかな？落ちていいはずだけど。／中古問題は知らなかった

[blueboy]

テスラの株価の見通しと、EV の販売見通しが、ゴッチャになっている。テスラの株価の見通しが暗いというのには同意するが、これまでが甘すぎただけだ。EV の販売見通しは、長期的には伸びる。愚図るトヨタは衰退する。

[georgew]

EVは商用車市場から攻めた方がいいのではないかと感じるこの頃。米国ですら近中距離トラックではEVのドライバー人気が高まってるという報道を読んだだけに。BEVは兎にも角にもインフラだろうなぁ...

[akymrk]

“ちょっとした故障が広範囲に影響するため、修理範囲が広がりメンテナンスコストが高い”"保険会社もEV向けの自動車保険については値上げをしたり受け入れ拒否などをして""電池の進化の遅さ"

[monotonus]

リセールバリューが低い、メンテナンスコストが高い、寿命が短い、そもそもインフラ未整備で発展途上国はおろか先進国でも都市部でしか運用できない。無理がある。

[toomuchpopcorn]

BYDについてコメントしていない、だめな記事。テスラは上海の工場が収益の要だから、中国政府との関係を続ける。中国政府から見て、生かさず殺さずの状態が続くだろう。

[electrolite]

株屋さんが決算見て後付けで何言ってはりますの。簡単なお仕事ですなあ。

[luege_traum]

完全にけちが付いてるのに、いまだにEVで市場が塗りつぶされると信じて疑わない人が多いからなぁ。情報をアップデートしてないからなのか、日本企業を叩きたいだけなのかはしらんが。

[t-murachi]

なるほどねー。

[yfa02050]

テスラの株価が半減している間にトヨタは2倍で時価総額47超。再び逆転しそうな雰囲気。

[biconcave]

ガソリン車でも最初に壊れるのは電装品だからな

[labor9]

ダイオキシンとか、南極の氷が溶けて云々含め、環境を人質に自分たちの都合を混ぜ込もうとするのはいい加減やめて欲しい。 突き詰めると人類虐殺に至る。

[tomei10]

東京の空気の悪さを考えると、都市ほどEV化を進めるべきだとは思うんだけど、コストが高すぎて実用車というより金持ちの趣味だよな。

[time1204]

熱心な信者もいるけど、単に信者が群がってて上がり続けるから買っているという人も多かったのではと思う

[mag4n]

結局国家規模以上のエネルギー管理に左右される。ガソリン車のメリットは独自インフラで整備され電気ではないというリスク分散されていること。これを上回るものが無いと移行はしにくいかなと。

[isrc]

EVを買うかどうか二の足を踏む傾向／メンテナンスコストの高さ／中古売却バリュエーションの低さ／欧州各国政府は中国を利する策を続けるわけにはいかないということで、EV促進策がフェードアウト／電池の進化の遅さ

[cyber_bob]

新しもの好きに行き渡ったところか。まだ普通の人が使える代物じゃないな。

[yamamototarou46542]

そうかな？もう一山あるかもわからんよ（根拠なし）。まあ欧米が都合悪くなってコロコロルール変えてくるだろうから、それに翻弄はされるだろう

[a-design-for-life]

自宅で充電設備がある人は買っても良いだろうけど、それでも長距離移動は不便だろう。電気料金の高騰でメリットも薄れている。

[ucue]

イーロンが一人で世界中をだましまくってただけなんじゃ。