ウォール街に新「恐怖指数」誕生へ、ゼロＤＴＥの時代にＶＩＸ出遅れ

Pedestrians walk along Wall Street near the New York Stock Exchange (NYSE) in New York, U.S., on Friday, Oct. 5, 2018. Photographer: Michael Nagle/Bloomberg 約１カ月前、銀行危機の可能性に身構えるウォール街の目には、注目度ナンバーワンのボラティリティー指数は奇妙に映った。あまり動かなかったのだ。 Ｓ＆Ｐ500種株価指数の予想変動を示すシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー指数（ＶＩＸ）は、もちろん上昇はした。しかし日中ベースのピークにおいても、１年前に何度も達したレベルに近づきさえしなかった。 「恐怖指数」の異名がついたＶＩＸは、市場のセンチメントを計り知る上で信頼されていたが、ここにきて精彩を欠いているのには諸説ある。

[tarodja3]

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[equilibrista]

“ゼロＤＴＥは昨年７－９月（第３四半期）にはＳ＆Ｐ500種株価指数オプション全体の40％を超えるようになり、その比率は６カ月前のほぼ２倍に急伸”

[luspha]

普通のVIXは満期30日で計算だったか "VIXは期間23-37日のデリバティブを用いて計算されるため、超短期のセンチメントを反映するのは難しいというのが、その考え方だ...そこで、VIXの期間1日バージョンが登場する"