100％プロテクションＥＴＦが登場－米株下落から投資家を完全に保護

100％プロテクションＥＴＦが登場－米株下落から投資家を完全に保護 Vildana Hajric、Emily Graffeo 「バッファーＥＴＦ（上場投資信託）」のパイオニア、イノベーター・キャピタル・マネジメントが、相場下落に対する100％の保護を提供する新商品を発表した。確定収益型ファンドとも呼ばれるバッファーＥＴＦは、相場急落時の損失を限定する商品。 新商品のイノベーター・エクイティ・ディファインド・プロテクションＥＴＦ（ＴＪＵＬ）は18日に取引を開始した。イノベーターは2018年に世界初のバッファーＥＴＦをローンチした。 バッファー（緩衝）ファンドはその名が示すように、相場下落時の損失リスク制限する一方で、上昇時の収益可能性にも上限を設けることで、株式へのエクスポージャーからの影響を緩やかにする。ブルームバーグ・インテリジェンスのデータによると、この商品は創設以来、世界最大のＥＴＦ

[IthacaChasma]

すごい美味い話に見えてしまうけど、市場が大幅下落したら、ETFはもちろん会社ごと吹っ飛ぶ仕組みなのかなと予想。

[dorje2009]

「設定した成果は２年間の期間終了日までＴＪＵＬを継続的に保有した投資家だけが得られる」のがミソ。ローリスクハイリターンな商品は原理的に存在しない(あればみんなが買って市場平均に近づく)。これも同様

[favoriteonline]

販売手数料、信託報酬、信託財産留保額あたりがめちゃ高いんだろうな

[georgew]

コールオプションとプットオプションを組み合わせて売買し、ボラティリティーを緩和するという > あーなるほど。相場が荒れた時はプレミアムが乱高下するから想定通りに行かないリスクもありますね。

[nisisinjuku]

なんともうまい話ですね。手数料で儲けるんすかね。

[overkitten]

仕組みが複雑な上にファンドが死ぬリスクもあるから買いたいとは思わんなぁ。

[ranobe]

https://www.nikkei.com/nkd/company/us/APRQ/chart/?type=year プレミアム狙い強めのバイライト（カバードコール）ETF（ETN）のような……　https://bit.ly/3rA4qUM　なお、日本のバイライトETFは金が集まらず償還されました

[wildhog]

今は米国債2年物で年利5%近いので、預かった金の9割強国債買えば2年後100%保証可能。残りの1割でオプションの買いやって負け続けたら償還ということなら出来なくはない。日本の金利じゃ無理だけど

[laislanopira]

最後には大崩壊しそう

[urtz]

“ファンドは純資産額の少なくとも80％をＳＰＤＲ・Ｓ＆Ｐ500ＥＴＦトラスト（ＳＰＹ）のオプションに投資する” 中身はオプション。中身が先物とかオプションのETF購入者はその仕組みを理解しているとは思えない

[etaoinshrdlu]

”市場が大幅下落したら” プットで爆益になるだけでは。期待するほど旨味は無さそうだし長期的にはインデックスに「リターンでは」負けるだろうけど、ダウンサイド食いたくない人には一定の需要はあるかと。

[memoryalpha]

OTMのコールを売って同数のプットを買ったら合成先物のショート。100%下落ヘッジするサイズならコスト負けしそうに見えるけど、スマイルカーブの状況やオプションの調達方法次第では勝ち目なくはないか(´・ω・｀)

[yoiIT]

100%って元本保証と同じ意味だよね？だとしたらあり得ないし、それを謳ったら違法だね。。（日本なら）

[tarako2000yen]

よくわからないけれど、ヘッジとして少し遠いコールの売りと近いプットの買いを入れる感じかな？理屈としては間違っていなさそうだけど、プレミアムの差額で損失が出そうなので利益が出るかはまあ…

[spark7]

変な仕組債みたいだな

[akm7160]

仕組債もそうだけど説明に納得できない金融商品は買ってはいけない

[napsucks]

んなバカなw

[daruism]

https://www.innovatoretfs.com/etf/default.aspx?ticker=tjul　／保有期間縛りもあるし、100%の保護の成功を保証するものでもないし、SPY持ってれば得られる配当もないし。いろいろ複雑だけど、買った価格がリターンされるわけではないな

[arket789]

“一方で、上昇時の収益可能性にも上限を設けることで、株式へのエクスポージャーからの影響を緩やかにする。” アウトカム期間分でバッファを持つのかな？投資で史上初風な謳い文句を見るとLTCMみがあって良い。

[sotonohitokun]

解約制限とか、相場が開かず売れないとか普通に有るから。その間に猛烈な物価高が来ても額面上は百%保護ですよ～実質は知らんがなみたいなパターンも。まぁ素直に長めのコール買えっつー

[ushura2]

少しでも期待収益があるなら100%保護はあり得ない。昔日本で良く売られてた「リスク限定型投信」（通常は損しないが相場暴落時に突然損が出る仕組み）と同じでは？

[MIT_tri]

定期預金はこれ一択になりそうですね。

[mur2]

「必ず儲かるは全部詐欺です」が通用しなくなる日が来てしまった…／日本では元本保証を謳って不特定多数から資金を集めるのを禁止する出資法第1条に触れそうな気もする。日本で取り扱う証券会社は出てくるだろうか

[sudo_vi]

ほんとかよ

[luspha]

一見すると飛びつきたくなるようなセールスポイントだなあ "イノベーターのTJULはS&P500種のリターンに連動 / 2年間のリターンに上限を設定－下落に対しては100%保護"

[kazuhooku]

へー面白い。低リスク投資として国債よりこれ買いたい人はいるんだろうな