転職時に必要な手続きを忘れ、企業型確定拠出年金（DC）が宙に浮く加入者が増えている。6月時点で81万人と、5年で倍増した。放置すれば老齢給付金と呼ぶ年金を受け取れる時期が遅れるリスクがある。厚生労働省や国民年金基金連合会が注意を促している。企業型確定拠出年金の加入者は、転職でその企業の加入者資格を失うと、6カ月以内に資産を転職先か個人型確定拠出年金（イデコ）の口座に移す「移換」と呼ばれる手続き

市場は、貿易戦争、選挙に消費税引き上げと、マイナス要素てんこ盛りですが。 居林：はい。「株価は、業績の関数である」とこのコラムで何度もお話ししてきましたが、現実には、いま日本株は日本企業の業績のトレンドラインからおおよそ10%強、下に乖離しています。 これをどう考えればいいのか。私の業績予測が間違っていて、企業収益が今後10%強低下する、のかもしれません。 その場合には、株価はさらに10%以上下がるのでしょうか？ 居林：そうかもしれません。しかし、「業績予想の下方修正→株価下落」というサイクルが発生してしまったとしても、どこかに下値というものがあると思います。 それは興味深いです。どの辺にあるんでしょうか? 居林：こちらのグラフを見てください。 上の黄色い線は株価（TOPIX）ですね。下の茶色の縦棒は……1株当たり純資産（BPS、Book-value Per Share）ですか！　株高だけ

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(本記事は、NightWalker氏の著書『世界一ラクなお金の増やし方』ぱる出版、2018年6月7日刊の中から一部を抜粋・編集しています) 世の中は、いつも危機探しに夢中です。 「マーケットにはこんな不安材料がある、安心してはいけない」と言う言説がいつも流れています。 しかし、本当の危機はメディアや論者が「危機が来る」とはやし立てるときではなく、ある日突然あさっての方向からやってきます。危機を予測することは不可能なのです。 私が運営するブログでは、マーケットが堅調なときと急落があったときの反応に差があります。 マーケットが堅調なとき「浮かれていてはいけない、いまこそリスク許容度をよく考えてみよう」と書いたときより、マーケットが不調になって、「こここそが踏ん張りどころだ」と書いたときの方が、アクセス数が多いです。 やはり、人間というのは、いざというときが来ないと「いざというときにするべきこと

ご存知とは思いますが、日本の中央銀行、日銀による異次元の金融緩和政策、特にマイナス（ネガティブ）金利と称される政策によって、日本において最も信用のある日本国債の利回りは、既にマイナスになっております。 俗に、長期金利とは、10年もの日本国債の利回りを意味していますが、わかりますか？この意味。これの、本質的な意味って、なかなか聞きにくくありません？ 実は、金融の世界でも、僕のいる生命保険業界の営業担当者なんて、ほとんど分かってないんじゃないかな（汗）？ だって、僕も以前は全然わからなかった、だって、文系だし、メーカー上がりだし、頓珍漢だからね（笑） でも、ちょっとでもいいので、お金の仕組みを知っておくと、騙されることがなくなるから、経営者の皆さんには知っておいて欲しいのです。 実は、金融関係者のすべては、今おきていることを、本質的な理解をしていなかったり、ましてや、経営者の皆さんに接している

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さまざまな金融商品が出てきていますが、理解しないまま利用するのは危険なので、しばらくは無理をせず、貯蓄や投資についてじっくりと勉強してみてはいかがでしょうか。

神戸 孝 （かんべ たかし） 早稲田大学法学部卒業。1980年、(株)三菱銀行入行、イマジニア(株)の設立に参画後、1987年日興證券(株)入社。以後一貫してＦＰサービスを中心とするマーケティング手法の企画・開発に携わる。各種マーケティング用ツール及びシステム開発、商品開発、各種講演会・研修会講師、新聞・雑誌等へのＦＰ関連記事執筆等により、資産運用に強いＦＰとしての評価を確立する。 1999年、日興證券(株)を退社後、ＦＰアソシエイツ＆コンサルティング(株)を設立。独立系ＦＰとして自ら個人・法人等のコンサルティング、各種講演会・研修会講師などを行う傍ら、全国の独立系ＦＰのための支援ビジネスも展開している。 まとまったお金の運用は分散投資で 当コラムのVol.6「投資の本質とは-投資と投機の違いを知る-」でお話しした通り、個人の資産運用の王道は、成長が期待できる投資対象を見つけ、その成長を待

神戸 孝 （かんべ たかし） 早稲田大学法学部卒業。1980年、(株)三菱銀行入行、イマジニア(株)の設立に参画後、1987年日興證券(株)入社。以後一貫してＦＰサービスを中心とするマーケティング手法の企画・開発に携わる。各種マーケティング用ツール及びシステム開発、商品開発、各種講演会・研修会講師、新聞・雑誌等へのＦＰ関連記事執筆等により、資産運用に強いＦＰとしての評価を確立する。 1999年、日興證券(株)を退社後、ＦＰアソシエイツ＆コンサルティング(株)を設立。独立系ＦＰとして自ら個人・法人等のコンサルティング、各種講演会・研修会講師などを行う傍ら、全国の独立系ＦＰのための支援ビジネスも展開している。 新年度の始まり スーツ姿も初々しい新入社員が入ってくる季節、新しいことを始めるのにふさわしいタイミングの一つと言えるでしょう。この春から投資信託で積立投資を始めてみませんか？ 現代の資産

前回はポートフォリオのリターンと、各資産のリターンの間にどのような関係があるかを説明しました。 そして、前回ちょっと数式が多すぎて見てて嫌になった方も多いと思うので、 今回は雰囲気とイメージで、今までの記事を読んでいなくとも理解できるよう説明するよう心掛けてみます。 ↓数式が多いと噂の前回の記事 bananarian.hatenablog.com 前回の復習 一般にリターンは次のような形で表現出来るわけですが、 資産a、資産bの2資産に投資を行う際のポートフォリオのリターンは次のように表すことができるというところまでやりました。 ここでとは投資比率です。 期待値と分散 期待値とか分散とか知らん知らんって人のために簡単にイメージだけ導入しておきます。 まず、期待値や分散を考えなければいけない場面は確率的に何かが決まる場面です。 サイコロを投げたらどの面が出る？とか、明日の株価は上がるか下がる

・運用の手順 ・家計の分析 ・リスク資産への投資額の決定 ・リスク資産への投資配分の決定 ・個々の資産分類（アセット・クラス）毎の商品選択 ・商品の購入場所の選定 ・運用のモニタリングと（必要があれば）修正 投資信託で資産を運用することの主なメリットは、（１）少額の投資資金でも分散投資の行き届いたポートフォリオを、（２）自分で手間をかけずに運用でき、（３）分かりやすい形で管理できる（投資信託は毎日基準価額が発表されます）ことでしょう。他方、デメリットは、（１）投資信託のコスト（各種の手数料）と、場合によっては（２）商品が複雑であったり、運用上の無駄があったりすることです。 運用に自分で手間をかけないことについては、これを退屈だと思う人もいるでしょうし、他方、大いに気楽だと思う人もいるでしょう。また、たとえば、国内株式については自分で個別に銘柄を選んで投資したいが、外国株式については手間やコ

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