プライベートエクイティ入門！ PEの収益構造 遅咲きの狂い咲き/ウェブリブログ
ひとつ前のエントリーでプライベートエクイティについて書いたが、せっかく読んでいただいたのに専門用語の意味がわからないという人もいるだろうから、プライベートエクイティの収益構造等について簡単な説明を試みる。あくまでもファンドそのものの収益構造であって、投資を通じていかに価値を創造するかという投資手法のことではない。 なお、本題に入る前に、厳密な定義の話をすると、世間で名前が知られているプライベートエクイティファンドはいくつかあろうが、彼らそのものは「ファンドではない」。企業に直接投資しているファンドの組成や運営に関する「サービス提供会社」である。 もう少し正確に言うと、まず国内のプライベートエクイティ投資ファンドは通常「投資事業有限責任組合」という投資事業有限責任組合法（通称ファンド法）に基づく組合組織のことを指す（日本のファンドであっても投資家が海外の投資家であればファンドそのものを海外に
中田の質問箱です
みずほ関係者の方でしょうか。連日のように繰り返されるシステム障害とその批判を目の当たりにして疲弊しているのだろうとお察しします。ただ、仰っている内容はどれも妥当性に乏しいので、公言されるとますます批判の声が強まってしまうことが危惧されます。ご自身の反論が有効かどうかを検証する有力な方法は「他の2メガバンクではこのロジックは通用するか？」という考え方です。以下、すべてこのアプローチでご説明します。 まず「銀行リテールの利益は250億円しかなく赤字のこともあるのだから莫大な設備投資をすることは株主にとって妥当ではない」というのは論理が全く逆で、莫大な設備投資をしたのですからもっと稼がなければならないのに稼げていないことが問題なのです。MUFGやSMFGをご覧頂ければ銀行リテールだけでも1,000億円単位で儲けていることがわかるでしょう。しかもシステム統合に要した費用はMUFGで3,300億円、
#前澤ファンド の審査を経て、前澤さんの前でピッチした「生の事業計画書」 93ページを、PDFで無償公開します。｜鶴田 浩之 (Hiroyuki Tsuruta)｜note
#前澤ファンド の審査を経て、前澤さんの前でピッチした「生の事業計画書」 93ページを、PDFで無償公開します。 前澤ファンドに挑戦して、何度かあった審査と、前澤と直接お会いしてピッチを経験しました。 そのときに提案した事業アイデアについて、最新の事業計画書を、note に無償公開したいと思います。(一部公開できない数字は伏せてあります) 複数回のピッチ面談や、今回の事業テーマにおいて、成長可能性についてをファンド事務局の皆さまとディスカッションさせていただく機会をいただきました。 審査過程ではお見送りの連絡をいただきましたが、当社としても同じタイミングで条件が合わなということで辞退を申し出をして、今回はいったんお話としては終わりました。 これは 投資案件によくある話ですが、今回は折り合わないけれど「お互いにタイミングを見て、継続してお話をしていきましょう」ということになります。 今後の調
SaaS事業におけるバリュエーション｜澤田 裕貴
このnoteの目的はじめまして。VIDEO BRAINという、誰でも簡単に動画が作れるSaaSサービスを提供している、株式会社オープンエイトのCFO、澤田と申します。このnoteは、所謂SaaS事業のValuationの考え方が他と大きく違っている中で、整理されているものが少ないと感じているため、自分の頭の整理、および他のSaaS事業を運営する方にとって参考になればと思い書いたものです。 Valuationは市場環境や需給、相手との関係性などによって大きく変わるもので、一義的に論じることが非常に難しいのですが、皆さんの議論の一助になれれば幸いです。 SaaS事業において適用されるバリュエーション手法・PSR = Price to Sales Ratioの略称、株価売上高倍率 ・EV/Sales = Enterprise Value to Salesの略称、企業価値売上高倍率SaaS事業のバ
起業家が起業家に勧める必読書14冊、Coral Familyに聞いてみた | Coral Capital
Coral Capitalが出資するスタートアップの創業者らからなる「Coral Family」は主にFacebook上で情報交換をしています。各種のお知らせ以外でやり取りが多いのは、実務的なことで、ベストプラクティスの共有です。「オフィス選びはどうしてる？ 坪単価の考え方は？」とか「プライバシーマーク取得の注意点」、「名刺をどこで作っているか」、「業務用パソコン・スマホは私物か貸与か会社でリースか」など、すでに経験済みの起業家が知見を持っていることを積極的に共有してくれています。Coral Capitalも創設4年目で、ポートフォリオも50社と増えていることから、徐々にナレッジベースとして整備していくことを内部で議論をしています。 さて、そんな風にオンラインに集まっているCoral Familyの起業家の皆さんに、「起業家として、ほかの起業家に勧める必読書は何ですか？」と聞いてみました。
オンライン英会話のおすすめ比較ランキング【安くて効果的な英語学習】 - クラシックス
幼児高等教育が子供の成長に効果があると報道されています。音楽を聞かせたり、脳を活性化させるトレーニングを取り入れるなど、様々なものが取り上げられています。子どもが生まれたうれしさから、とても熱心に研究している親たちもいます。この現象は今に始まったことではなく、数十年前から提唱している評論家もいます。 確かに、それによって才能が開花し後に成功を収める人もたくさんいます。特に芸術の世界では、幼い時期に様々な経験をすることが良いといわれています。しかしながら、すべての子供に当てはまるわけではありません。全ての人が成功するのであれば、すべての親たちが幼児教育に取り組むことでしょう。子供の感性は幼児期に形成する、これは本当でしょう。環境が人を育てるのも本当でしょう。 大切なのは子供の成長を妨げないことです。才能を伸ばすことより、特別な能力を見つけてあげることより、子供の成長を邪魔しないことこそが重要
FXのデイトレードで初心者が勝てるようになるために必要なこと全て | 投資の教科書
FXのデイトレードで大きな利益をあげるには、どうすればいいのか？ あなたは、このようにお考えではないでしょうか。実際に利益を出している「具体的なデイトレード手法」を知りたくありませんか？その手法を実践し、FXで勝てるようになりたいですよね。 この記事では、FXで1億円以上稼いだ私が、初心者がデイトレードで勝つため必要なことの全てを、10のステップに分けて具体的に解説します。 前半の1章から3章は、デイトレードとは何かを含め、メリットとデメリット、トレードに必要な環境、おすすめの口座やチャートソフト、稼ぎ方のコツを説明します。 そして、後半の4章から9章では、具体的なデイトレード手法に踏み込んでいきます。最後の10章で、デイトレードの心構えとリスクの対処法を説明します。 余すことなく書いたため、少し長くなっていますが、最後までお読みいただくと、初心者の方が勝つために何をすればいいか、具体的に
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J-REIT 全４３銘柄徹底解析 | Real-Estate online
J-REIT全４３銘柄についてまとめています。 上から順にオフィスビル特化型・総合型・複合型・商業施設特化型・物流施設特化型・住居特化型・ホテル特化型となっています。 ◉ オフィスビル特化型 ○日本ビルファンド投資法人 ○ジャパンリアルエステイト投資法人 ○グローバル・ワン不動産投資法人 ○野村不動産オフィスファンド投資法人 ○大和証券オフィス投資法人 ◉ 総合型 ○ケネディクス不動産投資法人 ○オリックス不動産投資法人 ○森トラスト総合リート投資法人 ○ジャパンエクセレント投資法人 ○ＭＩＤリート投資法人 ○インヴィンシブル投資法人 ○いちご不動産投資法人 ○森ヒルズリート投資法人 ○トップリート投資法人 ○福岡リート投資法人 ○ユナイテッド・アーバン投資法人 ○阪急リート投資法人 ○積水ハウス・ＳＩ 投資法人 ◉ 複合型 ○ＳＩＡ不動産投資法人 ○アクティビア・プロパティーズ投
投資で稼ごうと思うなら迷わずチェックしておきたい５つの経験談まとめ｜エアログ
MT4でFX自動売買のEAを検証するブログ｜エアログ「FX自動売買で安定的して勝つことは可能か」を検証すべく、現金30万円を投資したリアル口座でMT4のEAを徹底比較 photo credit: MinimalistPhotography101.com まず最初に読んで欲しいのが「三日で３億稼いだけど質問なる？」と「原油で15億円稼いだからビル買うわ」という記事です。これらの記事は原油の高騰に便乗して「150万円を15億円」にしたという記事のまとめです。細かく読んでいけばわかるのですが、この話は「思考の深さ」というブログでねつ造と指摘されています。インターネットの世界ではこのような話は日常茶飯事なので、「もしかしたら、この話は嘘かもしれない」といった前提でお読みくださるようお願い致します。 思わず読んでしまった優良記事まとめ 株式投資について勉強したいヤツちょっと来い:はれぞう このスレ主
元機関投資家の「株で生活する方法」 投資日記
元機関投資家の「株で生活する方法」 投資日記 現物のみの長期投資で生活する、元機関投資家の投資日記。「正しい対象の選別に執着し、オッズが明らかに良い時に、適切に分散したリスクを取る」が投資の信条。ブログ開始から5年目に入りました。現在は独立系投資顧問会社のアドバイザーも務めています。投資特集記事、Yahoo!さん等、多数メディアにてご紹介頂き、有難うございました。＊当サイトはリンクフリー、トラックバック歓迎です（スパム等対策のため承認制にしています）。 今日はかなり感覚的な話を一つ。 ここ数日、今回の混乱の中では、ダウで6,000ドル台前半、日経平均で6,000円台後半、というのが殆どの人が”株という言葉など目にも耳にもしたくなくなる”、つまりそこで買えればその後とんでもなく儲かるであろう、水準になるかなと思っているのですが、そこまで押すかは別として（何度も書いているように、私自身はそこ
元機関投資家の投資日記: 任天堂、ＤｅＮＡ、ＧREEを計算したったー。
元機関投資家の投資日記 長期投資で生活する元機関投資家の投資日記。アナリスト、新規事業立ち上げ等を経て独立。ブログ開始から7年目、つぶやき回数は1,000回超、アクセス数は7桁。Yahoo!さん、週刊誌等にて投資の参考サイトとしてご紹介頂きました。リンク、トラックバック歓迎です。 任天堂、ＤｅＮＡ、ＧREEの3社の株価を何気なく眺めていて「あれ、もしかして？」と思ったので簡単な計算をしてみる夏の夕暮れ時（どこか間違ってるかもしれないので悪しからず）。 ちょっとだけ暑かったりする中、何を計算したかというと、上記の3社について、株式市場が付けている各社の事業の値段でござる。 まず、各社を丸ごと（１００％）、今の株価で買い取ろうとした場合、必要な理論的金額は下記の通り。 任天堂： 株式数：約1.3億株×株価：11,450円＝約1兆4,640億円 ＤｅＮＡ： 株式数：約1.5億株×株価：3,8
初心者にオススメの投資術――ポイントは3つ
東京大学工学部卒。東京大学大学院学際情報学府修了。経営コンサルティングファーム、マッキンゼー・アンド・カンパニーを経て、国内大手PE(プライベートエクイティ)ファンド、アドバンテッジパートナーズに勤務する。その中で、「低迷する日本経済」「社会保障制度の崩壊」を見て、「今、自分がほんとうにやるべきことは何か」を考え抜いた結果、2010年6月に退社。妻と2人で、株式会社S＆Sinvestmentsを立ち上げる。2011年6月に初めての著書『20代で知っておきたいお金のこと』を出版。 金融のプロとして培った最先端のスキルを、若い世代を中心とした個人のファイナンシャルリテラシー (お金に関する知識)向上に役立てるべく、セミナーやコラム執筆など多方面の活動を行なう。雑誌・ラジオなどメディアにも多数出演。 前回のコラムで、今後5～10年を考えた時に、日本人を待ち受けるお金についての最大のリスクは、イン
グローバル比較投資時代の日本株 | ウォールストリート日記
先日、某大手の米系資産運用会社の日本支社でセールス職をしている友人から、「今更ながら問いたいのだが、日本株が外国人投資家に評価されない理由は何か」という質問を受けました。 確かに日本株は、世界の株式市場の中でアンダーウェイト（株式市場の時価総額の割合に見合っただけの投資をされていない状況）が続いているようです。 この話は2007年10月にも、「アンダーウェイト・ジャパン？」というエントリーで触れたことがあります。（その翌週に日本株強気論にも触れました。） 2007年10月といえば、東証株価指数TOPIXは1600ポイントと、11年7月末現在の860ポイントの倍近い水準がありました。当時は、小泉改革や円安の進行、世界的クレジットバブル等のおかげで、TOPIXは05年の初めから60%近く値上がりしていた時代です。それでも当時から、日本株がアンダーウェイトされていたというのは、興味深い話です。
チャイナ・リスク？ | ウォールストリート日記
それが最近では、特に投資リターンを追及するバイサイド（機関投資家）の側では、「China（中国）」と「Asia Ex-China（中国以外のアジア、含日本）という区分が、かなり増えて来ているように感じます。かつての日本とアジアの立場の違いを知っている日本の金融関係者にとっては、かなり衝撃的な変化ではないかと思いますが、残念ながら、そうした時代は、既に過去のものになってしまったのかもしれません。 そのトレンドを裏付けるように、かつて「アジアの中の西洋」として重宝されていた香港は、日本以外のアジアの中心という立場から、中国はもちろんのこと、アジアの一部となった日本も含めた、アジア全体の金融センターという立場を、一層強めている気がします。 それだけ欧米から投資先として注目が高まっている中国ですが、最近では、それに伴うリスクについても、大いに注目が高まっているとように感じます。今回はそんな話につい
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東芝7000億、旭化成4500億…M&Aへ26社が5兆円 - 日本経済新聞
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