投資の神様、バフェットが勝ち続ける「永久保有」の仕組みとは | トウシル 楽天証券の投資情報メディア
●バフェットの成功の理由は？ ●オープンエンド型・クローズドエンド型ファンドのデメリット ●資産サイド・負債サイドの強み ●バークシャー・ハサウェイとソフトバンク ●バフェットの成功は「仕組み」にあり ウォーレン・バフェットについて＞＞ バフェットの成功の理由は？ ウォーレン・バフェット氏は世界3位の富豪、ほぼ全額がバークシャー・ハサウェイ株式の形で保有されるその資産額は、878億ドル（約9兆6,000億円）にものぼります。彼がこれだけの資産を築き上げることができた理由は、企業選択眼や企業価値評価だけだと思っていませんか？ 確かに、バークシャー・ハサウェイが保有するコカ・コーラ、ウェルズファーゴ、アップル、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカをはじめ、バフェット氏が選択する上場企業はいずれ劣らぬ強靭な企業ばかりですし、金融危機の時にゴールドマンサックスの優先株式に投資するなど、
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資産サイドの強み バークシャー・ハサウェイの資産サイドは、上場株式だけではなく、鉄道、保険、製造業など多種多様な業種で構成される投資コングロマリットです。 図3：バークシャー・ハサウェイの資産サイド ここで重要なことは、コングロマリットに含まれる企業の収益性が高く、毎年潤沢なキャッシュフローを生み出すということです。 その好例が米国におけるギフトの定番、チョコレートキャンディを製造している「シーズ・キャンディ」です。空港のギフトショップなどでも大抵一番目立つ場所に山積みにされており、筆者も米国出張の際には重宝しています。 同社は1972年にバークシャー・ハサウェイによって買収されたのですが、当時800万ドルの純有形資産で400万ドルもの税引前利益を稼ぎ出す超高収益企業だったそうです。バークシャーに買収された後は、4,000万ドルの追加投資のみで19億ドルの税引き前利益を稼ぎ出したとされてい
Berkshire Hathaway株主総会のQ&Aをまとめました - 経済的自由のススメ ～そのあと～
今日は早朝からBerkshire Hathawayの株主総会でしたねー。 今村は早起きする気などさらさらなく、あとからニュースメディアのまとめ記事をざっと読んで済ませようと思っていましたが、 今やってる https://t.co/D4zmFYBg0i— 今村咲 (@saki_imamura) 2020年5月2日 とツイートしたときに、リンクを確認してライブ配信を流し始めたら、なんとなくノリでそこから最後まで見てしまいました。朝6時半から10時半近くまで。 長っ！！ あとからまとめ記事を読む方向で行っていたら、どれだけ記事を漁ったとしても、きっと30分もかからなかったはずなのに……。 でももう4時間費やしちゃったので、ヤケクソでまとめ記事も自分で書いときます。 なんせ休憩なしのライブ配信だったので、途中、集中力が切れ切れになったり、「えっ、今なんて言った？」と思っても巻き戻しできず流れていっ
ROICってなに？ROEとどう違うの？わかりやすくまとめてみた - バフェット・コードのブログ
中級以上のコーポレートファイナンスの書籍を読み始めると必ずでてくるのがROIC。 正直適当に流していた部分がありましたので、ここらで真面目に勉強してみました。 参考にしたのは最近巷で話題の「ROIC経営」です。 ROIC経営 ROICとはROEと似て非なる Return On Invested Capitalの略称で和訳は投下資本利益率。企業が事業活動のために投じた資金を使って、どれだけ利益を生み出したかを示す指標。 一般的な計算式はROIC＝（営業利益×（1−実効税率））÷（株主資本＋有利子負債）。 企業は、株主から預かった株主資本(自己資本)と銀行などから借り入れた他人資本を投下して事業を行う。 株主資本に対する当期純利益の割合を示すROE（自己資本利益率）に対して、投下資本利益率は、他人資本である有利子負債も含む実質的な投下資本からどれだけ効率的に利益を稼いだかを測るための指標である
質の高いレバレッジスキーム（バフェットで言う所のフロート）。 - 要となる智を継ぐもの
株式投資についてつらつらと書くブログ（走り書き）。誤字脱字計算間違い多数。補正・修正は読み手側でしてください。 バフェットのフロートにならって質の高いレバレッジスキームを組みたいなぁと夢想中。 ここでいう質とは借入の質を意味し、利率と返済期日、用途制限の有無によって変わってて、最上位の質は無利子/無期限/無制限用途。この最上位クラスの他人資本をいかに自分の投資に組み込むかを最重要かだとしたいと考える。とりあえず親族を当たる所からかな。自分の手持ち資産を担保に、資産額と同額を1－3％程度で借り入れる事をターゲットにしよう。うまくいけば低度のリスク増でリターンが1.5倍程度に出来そう。あくまでも「うまくいけば」だけどね。一般的な信用取引はやっぱ追証リスクがネック。あれさえなければ、そこそこ低利で株券を借りられるからもっとレバレッジかけるんだけどなぁ…。もっと良い資金源を探そうっと。 金を融資し
バフェットの凄い所は投資じゃないのではないだろうか？ - 要となる智を継ぐもの
前のエントリーに続いてもう一つ。バフェットは本当に投資上手なのだろうか…？それを補足する上で一つ良いサンプルがあるのを思い出した。何かの本で読んだのだが、下記の記事がそれだ。 ある経営者（以下、彼）がバークシャ―に身売りをする交渉に行った。 交渉は和やかにスタートした。話を進める中、バフェットは彼にこう言った。 バ：「買収価格は利益の10倍位が相場ですよ。」 彼：「なるほど、良い値ですね。」 バ：「じゃあ10倍で！交渉は成立です！」 彼：「え、ちょっとまった！」 バ：「良いって言ったじゃないですか、もう1セントも値上げさせませんよ！」 本題に入る。利益の10倍ってどうよ？PERで言ったらPER10倍だよね。これ、安いの？安いけど、直利ベースで10%が良い所じゃないか？そんなに成長性（＋収益性）があるビジネスでもない限り、この値段で買ってバークシャ―の途方もない利回りを達成できるとは考えにく
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