日銀は13日、金融市場から国債を買い入れる金額をこれまでより減らした。3月に異次元金融緩和を解除して以来初めてだ。市場では予想外との声が多く、国債の需給が緩むとの観測から長期金利が今年最高水準に上昇した。外国為替市場では一時、円高に転じる場面もあった。日銀は13日、国債買い入れ予定額を通知し、償還までの期間を示す残存期間「5年超10年以下」で4250億円とした。これまでの4750億円から500

【欧州市況】英ＦＴＳＥ100指数が最高値更新、イタリア債が堅調 Sagarika Jaisinghani、Lisa Pham、Macarena Munoz Montijano 22日の欧州株式市場では、英ＦＴＳＥ100指数が１年２カ月ぶりに終値で過去最高値を更新。株式市場の最近のボラティリティーと地政学的リスクで、同指数に多いディフェンシブ銘柄に投資家の買いが流れている。 ＦＴＳＥ100指数は前週末比1.6％高の8023.87となり、終値で昨年２月に付けた8014.31を上回った。ただ、過去最高の日中高値である8047.06にはまだ届いていない。 ＦＴＳＥ100は年初来で約４％上昇。ブルームバーグがまとめたデータによると、石油大手のシェルとＢＰだけで、この上昇分の約半分を占める。製薬会社アストラゼネカ、金融のＨＳＢＣホールディングス、航空機用エンジンメーカーのロールスロイス・ホールディング

10日の欧州株は小幅安。ストックス欧州600指数は0.2％未満の下げとなった。投資家は11日に発表される米インフレ統計に今後の米金融政策の手掛かりを求めている。この日は鉱業、旅行・娯楽関連銘柄が下落した一方で、不動産やメディア株が上昇した。 欧州債市場ではドイツ債の利回り曲線がベアフラット化。短期金融市場では欧州中央銀行（ＥＣＢ）の利下げ見通しが後退、ＥＣＢが今年６回の0.25ポイント利下げを実施する確率は五分五分と見込まれた。ＥＣＢのシュナーベル理事が利下げを協議するのは時期尚早との見方を示したことに反応した。 ＥＣＢシュナーベル理事、利下げ協議は「時期尚早」－警戒がなお必要 英国債は下落。トレーダーが織り込むイングランド銀行（英中央銀行）の今年の利下げは120ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）と、前日の124ｂｐから縮小した。 欧州では有利な市場環境と強い投資家需要を生かそう

The European Union (EU) flag and flags of member countries at the European Parliament's Louise Weiss building in Strasbourg, France Photographer: Stefan Wermuth/Bloomberg 欧州での債券発行額が今週これまでに1080億ユーロ（約17兆2500億円）超と、あと２営業日を残して既に週間ベースの過去最高記録を更新した。 ブルームバーグの集計データによれば、プライマリー市場での今週の発行額の半分余り（650億ユーロ）はＳＳＡ（国際機関債や準ソブリン債、政府系機関債など）。スペインとイタリア、欧州金融安定ファシリティー（ＥＦＳＦ）の規模が特に大きかった。金融機関による発行額は310億ユーロ、他の企業は120億ユーロ近くとなっている。

日銀は30日、社債の買い入れオペ（公開市場操作）で1企業あたりの買い入れ残高の上限を1500億円にすると発表した。期間は2024年1月から3月まで。従来の上限であった2000億円から500億円減らした。発行残高全体に占め

【欧州市況】英国債が下落、予想上回るインフレで－株も大幅安 Sagarika Jaisinghani、Macarena Munoz Montijano 18日の欧州債市場では、英国債が中期物を中心に大幅に下落。９月の英インフレ率が予想を上回り、短期金融市場ではイングランド銀行（英中央銀行）のピーク金利見通しが引き上げられるとともに、利下げ観測が後退した。 英10年債利回りは14ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇と、８月11日以来の大幅上昇。米国債利回りが20年債入札を前に上昇し、米市場の取引開始後に英国債も大きく動いた。 イタリア債は全年限でドイツ債のパフォーマンスを下回り、10年債のスプレッドは今月10日以来の大きさに拡大。20日のスタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）を皮切りに、イタリアの格付けは各社による見直しが続く予定だ。 イタリアの格付け見直し予定

中国有数の不動産開発業者である碧桂園は、人民元建てのオンショア債６本の返済期間を３年間延長する承認を債権者から得た。匿名の関係者２人からの情報を引用し、ロイター通信が伝えた。 12日の香港株式市場では、報道後に碧桂園の株価が一時9.7％急上昇し、日本時間午後２時15分ごろは約3.9％高で取引された。 ロイターによれば、香港時間11日午後10時（日本時間同11時）に締め切られた投票の結果、８本のうち６本の償還期間延長が承認された。どの債券が対象かは特定していない。ブルームバーグ・ニュースが碧桂園のメディア担当に取材を試みたが、これまでのところコメントは得られていない。 碧桂園はドル建て債のデフォルト（債務不履行）を土壇場で回避した後、８本の元建て債（総額108億元＝約2170億円相当）の元本返済期日を３年先延ばしするよう債権者に求めていた。 ８本のうち少なくとも２本については、投票締め切りが

複数の関係筋によると、中国の不動産開発大手、碧桂園（カントリー・ガーデン）のオフショア債を保有する債権者の一部は、同社が債務不履行に陥った場合の選択肢を検討するグループを結成するため、ロンドンの法律事務所アシャーストと協議を進めている。天津で８月撮影。（2023年　ロイター/Tingshu Wang/File Photo） [上海/香港 １２日 ロイター] - 中国不動産開発大手の碧桂園（カントリー・ガーデン）(2007.HK), opens new tabがオンショア債６本の返済を３年間延長することについて債権者から承認を得たと、事情に詳しい関係筋２人が明らかにした。 債権者は１１日、オンショア債８本（１０８億元＝１４億８０００万ドル＝相当）の償還３年延長案を巡り投票。香港時間の同日午後１０時（日本時間午後１１時）までに終了した投票では、このうち６本の延長を承認したという。 もっと見る

ローンはジャンク債上回るデフォルト率－金利上昇の影響が顕著 Tanaz Meghjani、Jill R Shah 米連邦準備制度の積極的な引き締めの中で、高リスク企業はジャンク債よりもローンでデフォルト（債務不履行）している。 モルガン・スタンレーの分析によると、米国のローンのここ１年デフォルト率は４％と、ジャンク債延滞率の2.7％を1.3ポイントも上回っている。ローン貸倒率がジャンク債をこれほど大きく上回ったのは、ここ30年で初めて。 ブラックロックのマクロクレジット調査責任者、アマンダ・ライナム氏は15日のブルームバーグテレビジョンの番組で「借り入れコスト上昇は直ちにローン借り手に影響するが、ジャンク債については時間がかかる」と指摘した。 高リスク企業の債務不履行が増加したのは米連邦準備制度がインフレ抑制のために急激に金利を引き上げたためだ。これに伴い、変動金利ローンの借り手は金利コス

3日の米国市場は、独立記念日の祝日の前日で株式、債券市場は短縮取引だった。総じて、取引も薄いなかで、市場がざわついたのは、債券市場で異変が生じたからだ。取引時間中に、不況の前兆とされる、10年債の利回りが2年債を下回る「逆イールド」の幅が109ベーシス（1ベーシスは0.01%）を超えたのだ。これは、1981年9月の111ベーシス以来のことである。今年に入っても、米国銀行破綻が続くなかで3月に拡大

世界的な金利上昇を背景に地銀が保有する債券の価値が下がっている。全国の地銀97行の日本国債や外国債券、投資信託の含み損は2023年3月末時点で合計1兆8000億円と、1年前に比べ5倍に増えた。上場株の値上がりによる押し上げで有価証券全体では含み益を維持しているものの、債券の価値下落が続けば経営体力を奪い、融資などに支障がでる可能性もある。有価証券の時価が取得価格（簿価）を下回れば含み損、上回れ

27〜28日に日銀の金融政策決定会合を控えるなか、国内債券市場でじわり警戒感が増している。長期金利は落ち着いた推移を続けているものの、債券市場版の「恐怖指数」が急上昇し、政策修正観測が強かった昨夏並みの水準まで上がった。債券投資家は不意打ちの政策修正への警戒感を捨てきれずにいる。「植田和男総裁の発言を見る限り今回の政策修正はないとは思うが、確信はできない」。ある国内の債券投資家はこう話し、日本

日銀の内田真一副総裁は29日の衆院財務金融委員会で、長期金利が2%に上昇した場合に日銀の保有国債に生じる含み損が約50兆円になるとの試算を示した。日銀は国債について満期保有を前提とした会計処理を採用しており、含み損が発生しても直ちに経営は悪化しない。長期金利が0.5%だった2月末時点の利回り曲線が全体的に1.5%上昇した

欧州中央銀行（ＥＣＢ）が16日に政策を決定する時、今後について一段と激しい対立が予想されることが注意を引きそうだ。 ＥＣＢの大幅利上げ案、今週会合で反対強まる見通し－当局者 決定は「会合ごとに」行うと当局者が繰り返す一方で、投資家は向こう数週間、あるいは数カ月の金利見通しを示されることに慣れてしまった。 しかし、どの程度のガイダンスが適切か、どのインフレ指標が重要かなど当局者らが争っている間に、明確なメッセージを送ることはますます難しくなっている。 米シリコンバレー銀行（ＳＶＢ）の破綻は不確実性をさらに高め、投資家はピーク金利予想を引き下げた。 これまでのところ当局者は、欧州への波及リスクがあるとは考えていない。フランスのルメール財務相は13日、米国の状況は「特異」なものだとし、ＳＶＢとテクノロジーセクターの結び付きを指摘。欧州にはそのような深い関係はないと説明。ユーロ圏財務相会合（ユーロ

政府は10日に閣議決定したGX（グリーントランスフォーメーション）基本方針に基づき、GX経済移行債の制度設計を急ぐ。資金の使い道を脱炭素事業に絞った新たな国債で、国内外の機関投資家向けに売る想定だ。欧州で普及する環境国債では対象から除くことの多い原子力なども幅広く対象とする。世界初の試みで、情報開示など市場の信頼確保が課題となる。今後10年間で約20兆円発行する。初年度の23年度は最大1.6兆

［東京　１３日　ロイター］ - 日銀のイールドカーブ・コントロール（ＹＣＣ）政策が軋んでいる。追加政策修正の思惑から円債売りが止まらず、新発１０年国債の金利は１３日、一時０．５４５％と日銀許容変動幅の「上限」を超えた。日銀は国債買い入れオペを総動員させて対抗しているが、来週１７─１８日会合でのＹＣＣ撤廃予想も市場では出ている。 ＜日銀アタックのトレードか＞ 日銀は現在、連続指し値オペによって１０年国債の特定銘柄を毎日０．５０％で無制限に買っている。日銀が買う値段よりも安く市場で売る（金利が高ければ価格は安くなる）というのは通常考えにくいが、１３日は０．５４５％まで金利が上昇した。 足元で円金利が急上昇する中、保有国債が含み損状態になっている投資家も多いとみられ、「何らかの理由により、損得を度外視してでもどうしても国債をきょう売らなくてはいけない市場参加者がいたのではないか」（外資系投信）と

日銀が先月に続いて、さらに金融政策を修正するのではないかという見方を背景に、金利の上昇圧力が高まる中、日銀は金利の上昇を抑えるため12日、一日で4兆6000億円余りにのぼる大量の国債を買い入れました。市場関係者によりますと日銀の1日の国債の買い入れ額としては過去最大になるということです。 12日の債券市場では、日銀が先月、大規模な金融緩和策を修正して長期金利の変動幅の上限を引き上げたのに続いて、さらに政策修正に動くのではないかという見方から国債を売る動きが広がりました。 国債は売られると金利が上がるという関係にあり、長期金利の代表的な指標となっている10年ものの国債の金利が、4営業日連続で変動幅の上限の0.5％をつけるなど、長期金利の上昇圧力が高まる事態となりました。 このため日銀は金利の上昇を抑えるため、市場から幅広い年限の長期国債を大量に購入し、12日の買い入れ額の合計は4兆6144億

【読売新聞】

国内の債券市場に無言の警鐘が鳴り始めた。長期金利は0.25%近辺で安定して推移する一方、水面下では日銀の金融政策の修正観測を背景に海外勢による国債の売り圧力は高まっている。日銀はそれに対抗し12月初旬に10年物国債の入札日に大規模な国債買いを実施。財政をサポートするように日銀が国債を買うと国債の一段の増発につながり、財政規律の緩みを理由とした金利の上昇圧力が増大する可能性がある。日銀は4月以降

【欧州市況】株上昇、ドイツ債は２年と10年の逆イールド拡大 Ksenia Galouchko、Allegra Catelli 30日の欧州株は上昇。ユーロ圏のインフレ減速が好感された。月間ベースでは７月以来の大幅高となった。中国の新型コロナウイルス対策のスタンスが軟化する兆しや利上げのピーク水準が注目された。 ストックス欧州600指数は0.6％上昇。月間では6.8％上昇した。ユーロストックス50指数は今月に入り9.6％高と、２年ぶりの大幅な値上がりとなった。この日は一般消費財銘柄が上昇した一方で、化学、不動産株は下落した。 ユーロ圏のインフレは11月に１年半ぶりの減速を記録した。ここ数十年で最悪の物価上昇への対処に苦戦する欧州中央銀行（ＥＣＢ）にとって、希望の兆しがわずかに差し込んだ。 ユーロ圏インフレようやく減速、11月は10％－ＥＣＢに希望の兆し (1) 欧州債市場では、ドイツ債の２年