コンバーティブル・エクイティが日本のスタートアップを変える - BUSINESS LAWYERS
2017年6月1日、英フィナンシャル・タイムズが主催する「FT Asia-Pacific Innovative Lawyers 2017」が発表され、ベンチャー企業向けの法務案件に関連する「Protecting & Unlocking Value部門」で森・濱田松本法律事務所が1位を受賞した。ロボットベンチャーのGROOVE X株式会社における「コンバーティブル・エクイティ」と呼ばれる資金調達の革新性が評価されたことによる。 「コンバーティブル・エクイティ」とはどのような資金調達手法なのだろうか。GROOVE Xの資金調達においてもチームを率い、日本におけるオープンイノベーションの推進、スタートアップエコシステムの確立・進展を目指す、増島 雅和弁護士に、コンバーティブル・エクイティのスキームや、自身のベンチャー・スタートアップにかける想いについて話を聞いた。 コンバーティブル・エクイティは
VCや事業会社に投資してもらうためのピッチデック(プレゼン資料)に最低限入れるべき12のこと
VCや事業会社に投資してもらうためのピッチデック(プレゼン資料)に最低限入れるべき12のこと September 28 2017 in ナレッジブログ はじめに Reality Acceleratorに相談を持ってきてくれるスタートアップCEOの中で「VC数社にピッチしたが、全くいい返事が返ってこない」というものがダントツに多い。 いい返事が返ってこない理由はいくつもある。以下は代表的なチェックリストだ。 プレゼンする相手は適切なフェーズへの投資家か？→適切な投資家に会う ロジックはできているか？ ロジックを証明するデータは準備できているか？ ロジックを証明する実績を作ったか？ 投資家の欲しい情報を網羅して提供しているか？→最大公約数的な項目を入れる 投資家の欲しい情報を網羅して提供しているか？→最大公約数的な項目を入れる これらが準備できていないスタートアップは、ピッチをした後に、「もう
スタートアップのお金と指標入門講座：ユニットエコノミクス (Unit Economics) — CAC & LTV
第5回はユニットエコノミクス、具体的には CAC と LTV の話です。加えて Payback Period の話も行います。 このユニットエコノミクス (unit economics) という概念は、Series A の投資を受けられるかどうかの判断基準になることが多い重要なものです。Seed 投資を受けてから Series A の投資を受けるまでの通常約 1 年半の間、スタートアップにとっては プロダクトやサービスの Product/Market Fit を達成するユニットエコノミクスを健全な域まで持っていくの二つが大きなマイルストーンになると言っても良いと思います。今回はそのうちの後者のユニットエコノミクスという概念を取り扱いますが、これまでのほぼすべての指標を使うので、理解が微妙な概念については以前の記事を参照しながら読み進めてください。なお、これまで Burn Rate, Rev
SaaS事業の成長可能性を判断する、3つの指標 | Coral Capital
500 Startups Japanでは、世界60ヶ国で1600社に投資してきた実績を活かし、日本でも様々なノウハウを起業家の皆さんに伝えていきたいと考えています。 今回はSaaS関連のアーリーステージのスタートアップ向けに、その成長可能性を判断するための3つの指標をご紹介します。また、この指標に合わせて、日々の数字を管理するためのSaaSの指標管理テンプレートもこちらから無料でご利用いただけます。是非、これら指標とテンプレートを活用してください！ 日本の「紙業界」に投資したい、と冗談まじりに言うことが時々あります。もちろん、文字通りの「紙」ではありません。何が言いたいかと言うと、ペーパーワークに多くの時間を割かざるを得ない業界の慣習や手続を、ソフトウェアを活用して効率化しようとしている会社に投資したい、ということです。もうすでにしばらく前から「ソフトウェアが世界を飲み込んでいる」のに、日
VC業界は「ビジネスモデルの再構築」へ グロービス・高宮 × Coral・James対談 | Coral Capital
2019年3月、500 Startups JapanはCoral Capitalへとリブランディングを行いました。これは共同創業者であるJames Rineyと澤山陽平が密に話し合い、そのほかの投資家やVC業界の方々にも相談しつつ進めた大きな決断でした。 その「リブランディングを相談していたVC業界の方々」の一人に、GLOBIS CAPITAL PARTNERSの代表パートナーである高宮慎一さんがいます。Jamesにとって、高宮さんはメンターのような存在。リブランディング以前から、VC事業について相談することも多かったといいます。 では、そんな2人が今のような関係になったきっかけは何だったのでしょうか。また、Coral Capital（以下、Coral）のリブランディングを聞き、高宮さんが感じたことは？ プロフィール 高宮 慎一（Shinichi Takamiya）・・・グロービス・キャピ
Amendment No. 9 to Form S-1
S-1/A 1 ds1a.htm AMENDMENT NO. 9 TO FORM S-1 Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on August 18, 2004 Registration No. 333-114984 SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 9 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 GOOGLE INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter)
スタートアップ資本政策の6箇条｜Taejun
もともと有料ノートだったのですが、出してからもう3年経つので無料公開としました。最近買ってくださった皆さん、申し訳ありません。それだけの価値があると思ったら「サポート」欄から投げ銭してください。（2019年2月11日） ------------------------------------------------ スタートアップの資金調達について重要なことがあまり世の中にシェアされていない気がする。そのために、才能があるのに投資家にいいようにやられて大変な目に遭っている若い経営者が身の周りによくいる。ちょっと悲しくなるので、自分なりに見ていてこれだけは気をつけたいと思った6箇条を書いておきたい。大したものじゃないけど、Cap TableのExcel Sheetもダウンロードできます。 経営の意思決定はなんだかんだやり直しがきくけど、株の持分はやり直しがきかない。特に序盤でコケると本当に大
スタートアップが(初めての)資金調達をするにはいつからスタートして、それぞれのフェーズで何をしたらいいのか？
スタートアップが(初めての)資金調達をするにはいつからスタートして、それぞれのフェーズで何をしたらいいのか？ スタートアップにとって、資金調達は定期的にCEOや会社の時間を最も食うイベントだ。「時間軸」や「フェーズによってやらなければならないTODOリスト」はまとまってもいないし、そのせいで特に最初の資金調達はかなり非効率だし、最初の資金調達のお金の使い道が最適だとは思えない。 ここは是非効率化していくべきことだと思うので、ここにやるべきことのリストをまとめる。 1.資金調達スタートより一年前(会社が出来てない状態を含む) 資金調達が必要だ、となってから資金調達の準備をするのでは遅すぎる。初めての資金調達を確実に成功させたいなら、かなり前から入念な準備が必要だ。 投資家もいきなり投資してくれと言われて短期間で決めるのは心理的ハードルが高いし、判断能力がそもそもそんなに高くないケースも多いの
TAM、SAM、SOMとは？ 市場規模の投資家への伝え方 | Coral Capital
こんにちは、500 Startups Japanの吉澤です。前回、起業家によるピッチの際に重要な「競合分析」に関する改善方法についてブログを書きましたが、今回は競合分析とならぶ重要なピッチ内容である「市場規模」に関する考え方と伝え方についてご紹介します。 市場規模が調達において重要な理由と、起業家がしがちな間違え 起業家の皆さんは、VCが「市場規模は十分に大きいですか」と市場規模の大きさについてよく言及しているイメージをお持ちではないでしょうか。実際、私たち500 Startupsも狙っている市場規模の大きさを重要な投資判断材料の一つとしています。 これはなぜかというと、まだトラクションはおろかプロダクトすらない創業間もないスタートアップに投資する場合、事業・製品以外のチームや事業案の可能性で判断する必要が有ります。つまり市場規模が小さいとなると、会社の成長といった視点でのアップサイドも小
もっと多くの投資を受けるのにふさわしい理由を言えますか？ (Michael Seibel) - FoundX Review - 起業家とスタートアップのためのノウハウ情報
創業者と一番厳しい会話をしなければならないのは、彼らがエンジェルラウンドで調達した1～2百万ドルを使ってしまったのに、Product/Market Fitを見出だせなかった時です。残念ですが、私は次のような非常に厳しい質問をせざるを得ません。「あなたの会社がそれ以上の投資を受けるのに相応しい理由は何ですか？」と。 最高の投資家から何百万ドルもの資金を調達できたことと、Product/Market Fitは別物です。ほとんどのYC企業がデモデーの後で、投資家の注目する創業者や製品の可能性に基づいて資金を調達します。それらの創業者の願いは、次に資金調達が必要になるまでに、Product/Market Fitを見出すことです。 もしあなたの製品にProduct/Market Fitがなく、人/オフィス/設備などの支出が増えているのなら、あなたは今後の資金調達ラウンドにおいて影響力を全て失う方向に
創業補助金の採択率を上げる！例年の傾向を徹底分析 | 起業・会社設立ならドリームゲート
「創業補助金」とは、新たに事業を始める場合、その事業にかかる経費の一部を補助してくれる“返済不要”のお金です。経済産業省が管轄する補助金で、新たな需要や雇用の創出など経済を活性化させるために交付されます。この補助金をもらうためには、公募期間中に事業計画書等を作成・応募して採択を受けることが必要ですが、応募すれば必ず採択されるといったものではなく、審査・選考された一定数が採択される“コンテスト形式”となっています。
August 3, 2009 Presentation - The Pepsi Bottling Group, Inc.
EX-99.(C)(7) 19 dex99c7.htm AUGUST 3, 2009 PRESENTATION - THE PEPSI BOTTLING GROUP, INC. Exhibit (c)(7) SPECIAL COMMITTEE OF THE BOARD OF DIRECTORS August 3, 2009 PBG The Pepsi Bottling Group Perella Weinberg Partners LEGAL NOTICE This Presentation has been provided to you by Perella Weinberg Partners and its affiliates (collectively Perella Weinberg Partners or the Firm) and may not be used or re
各種書式ダウンロード｜国民生活事業｜日本政策金融公庫
会社概要 日本政策金融公庫について（会社案内） 日本政策金融公庫について（会社案内） 総裁メッセージ プロフィール 基本理念・経営方針・業務運営計画 業務と財務の状況 日本公庫の資金の流れ ガバナンス体制 反社会的勢力の排除について ダイバーシティの推進と職場環境の向上 サステナビリティの取組み 障害者差別解消法に基づく対応要領 日本政策金融公庫法 業務の概要 業務の概要 国民生活事業 業務の概要・特徴 融資実績 国民生活事業のご案内 国際交流への取り組み 地域課題解決への貢献 農林水産事業 業務の概要・特徴 融資実績 農林水産事業のご案内 中小企業事業 業務の概要・特徴 融資実績 保険実績 中小企業事業のご案内 危機対応等円滑化業務 危機対応等円滑化業務 IR情報 IR情報 お知らせ IRライブラリ 財投機関債 政府保証債 証券化商品情報 IRカレンダー 市場関係者向け説明会資料 ディス
資本政策の感想戦「株式会社Gunosy」｜VisionaryBase
「資本政策の感想戦」シリーズを元に書籍として編纂した本『実践スタートアップ・ファイナンス 資本政策の感想戦』を2021/10/7に出版しました。 本noteにおいて取り上げた「株式会社Gunosy」の解説記事は、書籍内では、3章に掲載しています。書籍化に伴い図表を書き直した他、第1期の解説を中心に記述を見直しています。 note版の図表は、個別具体的な取引について、実務で用いる資本政策表に近い形で確認できるようにしています。 2022/5/11 山岡佑 ーーーーーーーー 企業が新規株式公開（IPO）を行った場合、その企業が作成した「新規上場申請のための有価証券報告書（以下「Ⅰの部」という）」を見れば、その企業が上場までにどのような資本取引を行ってきたか伺い知ることができる。 例えば、株式公開情報「株主の状況」の箇所を確認すれば大株主が保有している株数を見ることができ、「第三者割当等の概況」
融資のときに銀行から提出を求められる書類・資料を総まとめ | モロトメジョー税理士事務所
また、銀行が書類を出せってうるさくて･･･ そうですね、書類の提出はメンドーですよね。けれども、融資を受けるにあたって、理由もなく求められる書類・資料はありません。 ということで、融資のときに銀行から提出を求められる書類・資料についてを総まとめです。 銀行はなんとかおカネを貸したくて、書類・資料の提出を求めている会社・個人事業主が銀行から融資を受けようという場合。銀行からは、決算書や税務申告書をはじめ、実にさまざまな書類・資料の提出を求められます。 求められる側としては、その執拗さにウンザリするばかりといったところではありますが。求める側の銀行には、もちろん理由があります。 それは、「おカネを貸してもだいじょうぶかどうか、ちゃんと返してもらえそうかどうか」を見極めるため、審査するため。という理由があります。 もう少し解釈を広げるのであれば、「なんとか貸すことができるように、プラス材料になる
J-KISS：誰もが自由に使えるシード投資のための投資契約書
J-KISSとはCoral Capitalがメンテナンスを行いオープンソースとして無償公開しているコンバーティブル・エクイティを使ったシード投資のための投資契約書です。契約書のひな形は、こちらのページからダウンロードしていただけます。 投資実行が速い スタートアップにおける資金調達では、J-KISSのようなコンバーティブル投資手段は、株式による資金調達に比べて交渉から着金までの全てが圧倒的に速く完了します。これは投資家にとっても魅力的ですが、事業づくりに専念したいスタートアップにとっても重要なことです。 投資の詳細条件を繰り延べできる J-KISSによる資金調達では細かな条件の決定を、次の大きな資金調達まで繰り延べます。一旦、「仮」の投資契約で最低限の条件だけ定めて資金調達しておき、事業がもっと進捗してから行う、より大きな資金調達の際に締結する投資契約に後で置き換える＝転換することができま
1000円から始めるはじめての米国株投資【One Tap BUY】 : バフェット太郎の秘密のポートフォリオ（米国株配当再投資戦略）
目次 残酷な資本主義社会でお金持ちになれるたったひとつの方法 なぜ株式投資なのか 米国株投資が最強の理由 バカでも稼げる超大型優良株投資 1000円からはじめる初めての米国株投資【One Tap BUY】 残酷な資本主義社会でお金持ちになれるたったひとつの方法 みなさん、こんにちは。 『バカでも稼げる 「米国株」高配当投資』の著者で日本一アンチの多い米国株ブロガー、バフェット太郎です。 日本のような先進的で豊かな資本主義社会において、お金持ちになることくらい誰にでもできるので、貧乏人が貧乏であることは自己責任に他なりません。 こういうことを書くからアンチが多いのかもしれないけれど、事実なんだから仕方がない。とはいえ、数年後に億万長者になれる「秘密の投資メソッド」があるわけでもなければ、「開運グッズ」を死ぬほど身に着けて宝くじを買ってもお金持ちになれるわけではありません。 誰でもお金持ちにな
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