シードベンチャーのファイナンス（J-KISSとみなし優先株式） - MAKOTO_blog
こんにちは、MAKOTOの下里です。 3回目の今回は、2018/8/20、9/18の2回にわたって社内のクローズド勉強会でテーマにした、シード期のベンチャーファイナンスの手法について解説します。 最近「J-KISS」や「みなし優先株式」といった投資手法がシード期において使われることが多くなっていますが、ぱっと契約書を読んだだけですぐに理解するのは難しい内容です。特に、首都圏ベンチャーより情報が入りづらい地方ベンチャーの方の理解の一助となれば幸いです。 ※筆者の個人的な見解に基づいた内容です。 社内勉強会の様子 ■そもそもなぜ優先株式を使うのか？ ▼概念 例えば、pre9億円のベンチャーに1億円投資したとします（post10億でシェア10%）。 VCとしては、上場時、時価総額100億・シェア7%とかを考えて出資するわけですが、諸事情により3億円でMA EXITとなった場合、経営株主とVCのリ
健全な自己資本比率の目安はどれくらい？計算方法から改善策まで詳しく解説！ | SMC税理士法人｜35年の信頼と100名以上の専門家｜準大手で全国5拠点
※ここでの大企業とは資本金10億円以上、中規模企業とは資本金1000万円以上1億円未満、小規模企業とは資本金1000万円未満とします このように、大企業より小規模企業の方が自己資本比率が低いことがわかります。必ずしも大企業の数字を目安にする必要はありませんが、少しでも高くなるよう意識することが大切です。 安全といえる目安は50％以上！ 長期的な経営を考えると、自己資本比率が「50％以上」あれば安全といえるでしょう。 中小企業庁による実態調査では、令和3年度の全産業の加重平均値は40.13％となっていますが、中小企業は、資金調達などの経済面において不安定な要素が多いため、40％より高めの50％を目安にしておくと安全です。 自己資本比率が50％以上あれば、負債よりも自己資本が多い状態のため、突発的な資金トラブルなどにもすぐに対応することができるでしょう。 業種によっては個別に目安を設定しよう
「シリーズ」「ラウンド」「優先株」──今さら聞けないスタートアップの資金調達用語
むこはた・わかこ／書店員から出版社、Web制作会社取締役、米系インターネットメディアを経て独立、現在は編集・執筆業。IT関連のプロダクト紹介やベンチャー経営者インタビューを中心に執筆活動を行う。 From DIAMOND SIGNAL スタートアップやDX（デジタルトランスフォーメーション）を進める大企業など、テクノロジーを武器に新たな産業を生み出さんとする「挑戦者」。彼ら・彼女にフォーカスして情報を届ける媒体「DIAMOND SIGNAL」から、オススメの記事を転載します。※DIAMOND SIGNALは2024年1月をもって、ダイヤモンド・オンラインと統合いたしました。すべての記事は本連載からお読みいただけます。 バックナンバー一覧 起業家が自らのアイデアをかたちにし、世の中を変えるプロダクトやサービスを生み出すためのブースターとして機能するのが、外部からの資金調達だ。だがシリアルアン
投資契約（4）ドラッグ・アロング・ライト（Drag Along Right) | AZXブログ | AZX – ベンチャー企業等に対し法務、特許、税務会計のサービスをワンストップで提供
最近のベンチャー業界では、以前より、買収（M&A）の案件が増加してきました。上場して資金力をつけたベンチャー企業が、買い手となってくれるケースも多く、やっと日本でもM&Aが本格的にExitとして意識されるようになってきたのではないかと思います。 M&Aが重視されるにしたがい、ベンチャー投資の領域でも、ExitとしてのM&Aが重視され、投資家側がドラッグ・アロング・ライトを要求するケースが増えてきたため、この点について解説したいと思っています。 ドラッグ・アロング・ライト（Drag Along Right)とは、対象会社の買収に関して、一定の要件（例えば、優先株主の総議決権の３分の２以上の承認）を満たした場合、他の株主に対して買収に応じるべきことを請求できる権利です。会社の支配権の移転という「買収」を強制する権利であるため、ある意味とても強力な権利です。「強制売却権」「売却請求権」「売渡請求
ダイリューションとは ～ exBuzzwords用語解説
ダイリューションとは、希薄化のこと。 希薄化とは、新株の発行などにより発行済株式総数が増加することに伴って、一株当たりの利益・価値が低下すること。 単純に一株当たりの利益が低下することを希薄化と呼ぶこともあるが、希薄化と言う場合、一株当たりの価値が低下することを示すことが多い。 例えば、上場企業が株価の時価以下の新株発行価格で増資を行う場合、単純に考えれば新たに発行される株式の数と価格に応じ、現在の時価総額との加重平均分の価値まで一株あたりの価値は下がってしまうことになる。希薄化とは、このようにして株式の価値が下がってしまうことを言う。 ※関連キーワードは、「希薄化」参照
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ドラッグアロンとは ～ exBuzzwords用語解説
