【主張】金利不正操作 世界基準覆う「闇」解明を - MSN産経ニュース
世界の金融取引の基準金利であるロンドン銀行間取引金利（ＬＩＢＯＲ）をめぐっての不正操作問題が底なしの様相を見せている。 英大手銀バークレイズがＬＩＢＯＲのベースになる金利を意図的に操作していたことが発覚し、トップの辞任に発展した。さらに、英中央銀行副総裁の関与が取り沙汰される一方、疑惑はドイツやスイス、米国まで拡大しつつある。 欧米では住宅ローンはじめ個人向け融資、企業向け融資、金融商品取引などの金利を「ＬＩＢＯＲに一定の率を上乗せ」という具合に決めることが多く、その残高は数百兆ドルに上るともいわれる。 いわば金融取引の「物差し」の決定過程に潜んでいた闇が姿を見せ、金融の世界を覆いつつあるのだ。各国の監督当局は、厳しい姿勢で徹底的な事実解明と再発防止に取り組まねばならない。 ＬＩＢＯＲは、有力銀行がロンドン市場で他行と直接お金を貸し借りする際の金利を英銀行協会に申告、それを元に同協会が定め
【日本の解き方】“ＬＩＢＯＲ”不正操作の真相…バークレイズは氷山の一角 - 政治・社会 - ZAKZAK
ロンドン銀行間取引金利（ＬＩＢＯＲ）を不正操作したとして、英バークレイズのＣＥＯらが辞任するなどの騒ぎになっている。ＬＩＢＯＲとはどんなもので、どのようにして不正操作するのだろうか。 ＬＩＢＯＲとはロンドン銀行間取引金利「Ｌｏｎｄｏｎ ＩｎｔｅｒＢａｎｋ Ｏｆｆｅｒｅｄ Ｒａｔｅ」の略で、英国銀行協会が複数の銀行から報告を受けた金利を平均値化して、ロンドン時間午前１１時に毎日発表するものだ。 英バークレイズは英国銀行協会に報告する数字を実態と異なったものとした。その結果、実態でないＬＩＢＯＲが決定され、有利に操作されたＬＩＢＯＲに基づき各種金利が設定され、英バークレイズに利益をもたらした。英米の捜査当局によると２００５～０９年に不正操作が行われていたという。 ０７年頃まではＬＩＢＯＲを実態よりも高く操作し、それに基づくローン金利を設定し、利益を稼いでいた。０８年になると金融危機になっ
欧州銀行同盟議論の最中に沸く深刻なLIBORスキャンダル
東短リサーチ取締役チーフエコノミスト。1988年4月東京短資（株）入社。金融先物、CD、CP、コールなど短期市場のブローカーとエコノミストを 2001年まで兼務。2002年2月より現職。 2002年に米国ニューヨークの大和総研アメリカ、ライトソンICAP（Fedウォッチ・シンクタンク）にて客員研究員。マネーマーケットの現場の視点から各国の金融政策を分析している。2007～2008年度、東京理科大学経営学部非常勤講師。2009年度中央大学商学部兼任講師。著書に「日銀は死んだのか？」（日本経済新聞社、2001年）、「新東京マネーマーケット」（有斐閣、共著、2002年）、「メジャーリーグとだだちゃ豆で読み解く金融市場」（ダイヤモンド社、2004年）、「バーナンキのFRB」（ダイヤモンド社、共著、2006年）。 金融市場異論百出 株、為替のように金融市場が大きく動くことは多くないが、金利の動向は重
ＬＩＢＯＲ（ライボー）って何ですか？ : COME ON ギモン：経済 : Biz活 : ジョブサーチ : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
ＬＩＢＯＲはＬｏｎｄｏｎ Ｉｎｔｅｒｂａｎｋ Ｏｆｆｅｒｅｄ Ｒａｔｅの略で、「ライボー」と読み、「ロンドン銀行間取引金利」と訳されます。ロンドン市場で金融機関同士が資金を貸し借りする際に、貸し手側の銀行が提示する金利を指します。ＬＩＢＯＲは様々な融資の利率の基準となるだけでなく、先物取引やオプション取引などの金融派生商品（デリバティブ）の価格形成にも影響を与えます。 英大手銀行バークレイズが２００５年から０８年にかけて不正にＬＩＢＯＲを操作していたことが発覚。バークレイズは、英米金融当局と４億５３００万ドルの課徴金を支払うことで合意し、会長、最高経営責任者（ＣＥＯ）、最高執行責任者（ＣＯＯ）が引責辞任に追い込まれました。 ＬＩＢＯＲは、英国銀行協会（ＢＢＡ）が毎日、米ドルや欧ユーロ、英ポンド、日本円などの主要通貨について、１か月、３か月、６か月、１年といった期間別に、数行から十数行の聞き
The rotten heart of finance
The rotten heart of financeA scandal over key interest rates is about to go global THE most memorable incidents in earth-changing events are sometimes the most banal. In the rapidly spreading scandal of LIBOR (the London inter-bank offered rate) it is the very everydayness with which bank traders set about manipulating the most important figure in finance. They joked, or offered small favours. “Co
LIBORスキャンダル：悪徳銀行家
（英エコノミスト誌 2012年7月7日号） 英国の金利不正操作スキャンダルは、どのように広がる可能性があるのか。また、この問題にどう対処すべきなのか。 「我々も、ほかの人々以上に未来を正確に予測できるわけではない。そのため、多くの過ちを犯してきた（過去5年、そうでなかった者がいるだろうか？）。だが、我々の過ちは判断の問題であって、原則の問題ではなかった」。金融危機のさなかにあった1933年、J・P・モルガン・ジュニアは、こう振り返った 現代の銀行家たちは、自らの行動にそんな慰めを見いだすことはできない。指標金利であるLIBOR（ロンドン銀行間取引金利）で不正操作が試みられていたことは、日常的な不正の文化を暴くだけにとどまらない。世界中で訴訟と規制強化のお膳立てをするものだ。これは、世界の金融界にとっての「タバコ・モーメント*1」になる可能性が大いにある。 訴訟の嵐と規制強化 それに伴う危険
英金利不正、広がる疑惑…中央銀副総裁も関与か : 経済ニュース : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
英金融大手バークレイズが、世界中で企業向け融資や住宅ローンの基準金利として使われている「ロンドン銀行間取引金利（ＬＩＢＯＲ）」を不正操作した問題が、英中央銀行を巻き込み、金融界を揺るがす事態に発展しつつある。 ６日には英重大不正捜査局（ＳＦＯ）が正式な捜査に着手し、全容解明に動き出した。 ◆発端 発端は、米英金融規制当局が先月２７日、バークレイズのトレーダーが金融取引で短期金利の指標であるＬＩＢＯＲを不正に操作したとして、同行に総額２億９０００万ポンド（約３６０億円）の罰金を科したことだ。これだけなら、内部の不祥事として済むはずだった。７月に入り、バークレイズが英中央銀行であるイングランド銀行のタッカー副総裁が不正操作に関与した可能性を公表し、問題は一気に広がりを見せた。 ◆波紋 バークレイズの内部メモによると、タッカー氏は２００８年１０月、ダイヤモンド前最高経営責任者（ＣＥＯ）に電話をか
VSファンドマネージャー藤野英人氏（2）ＡＩＪ事件「後」はどうあるべきか
欧米の研究機関にて、理論物理学の分野で博士号を取得。科学者として多数の学術論文を発表した。その後、外資系投資銀行に転身し、マーケットの定量分析、トレーディングなどに従事。 おもな著書に『なぜ投資のプロはサルに負けるのか?』『日本人がグローバル資本主義を生き抜くための経済学入門』(ダイヤモンド社)、『反原発の不都合な真実』(新潮社)がある。 主催するブログ「金融日記」は月間100万ページビュー 。 http://blog.livedoor.jp/kazu_fujisawa/ ツイッターのフォロワーは7万人を超える。 @kazu_fujisawa 藤沢数希の金融対談日記 人気ブログ「金融日記」を執筆する藤沢数希氏がホストとなり、ビジネス界の注目パーソンと対談を繰り広げる「藤沢数希の金融対談日記」。ブログ同様の歯に衣着せぬ口調で、あの事件、あの業界の真実を皆さんにお伝えします。 バックナンバー一
厚生年金基金への天下り７２１人 半数以上は旧社保庁ＯＢ 資産運用９割が「素人」 - MSN産経ニュース
「ＡＩＪ投資顧問」（東京都中央区）による年金資産消失問題を受け、全国の厚生年金基金の実態を調べている厚生労働省の特別対策本部は２８日、今月１日時点で基金に天下りしている国家公務員ＯＢが７２１人おり、半数以上が旧社会保険庁の出身者だったとする調査結果を公表した。基金で資産運用に携わる役職員の約９割が、就任前に資産運用業務の経験がなかったことも判明。専門知識がないまま資産運用が行われていた実態が浮かんだ。 厚労省によると、今月１日時点で現存する厚生年金基金は５８１で、２３日までに役員の天下りは５７９基金が回答した。全体の６割を超える３６６基金に国家公務員ＯＢが役員として在籍し、うち３５９基金に厚労省・旧社保庁ＯＢがいた。職員については２３０基金に国家公務員ＯＢが天下っていた。 天下った７２１人のうち６８９人が厚労省・旧社保庁ＯＢだった。役職別にみると、役員が４０５人、職員が３１６人で、役員にな
ＡＩＪ問題 厚年基金の財務改善が急務だ : 社説・コラム : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
ＡＩＪ問題 厚年基金の財務改善が急務だ（3月25日付・読売社説） 巨額の年金資産を消失させたＡＩＪ投資顧問について、証券取引等監視委員会が金融商品取引法違反の容疑で強制調査に着手した。 ハイリスクの投資を繰り返し、損失を膨らませながら、「安定的な収益が得られる」と偽って勧誘し、運用委託契約を結ばせた疑いが持たれている。集めた約１５００億円の資金のうち１２００億円を失ったという。 詐欺まがいの極めて悪質な行為である。刑事告発を視野に調査を進める監視委には、厳正な責任追及を求めたい。 ＡＩＪ問題では、顧客の大半を占める厚生年金基金の在り方が問われている。 厚年基金は自前の企業年金に加え、国に代わって公的年金の一部も運用し、退職者に支給する。かつては高利回りを確保できたが、近年は株安や低金利で運用益を得られず、年金の給付に必要な積立金が不足している基金が多い。 しかも９割の基金はいまだに運用目標
ＡＩＪ：「ＵＦＯ」と分析会社報告 運用実績成り立たずと - 毎日ｊｐ(毎日新聞)
金融商品取引法違反容疑で強制調査を受けたＡＩＪ投資顧問の運用手法について約３年前に疑問視した別の投資顧問会社が投資分析会社に解析を依頼したところ「運用実績が成り立たないＵＦＯ（未確認金融機関）」と報告されていたことが分かった。また、ＡＩＪは「リスク管理のため独自の指数を用いている」と説明していたが、金融関係者は「指数は実態を伴っていない」として信用性に疑いがあったと指摘している。【松田真、町田徳丈、松本惇】 別の投資顧問会社は０８年のリーマン・ショック後、相場変動が大きい状況でもＡＩＪが収益を上げたとしている点を疑問視。コンピューターを使って投資手法などを数学的に解析する分析会社にＡＩＪの運用実績記録を送付し、運用が成立するかの調査を依頼した。 当時、ＡＩＪは金融派生商品「日経２２５オプション」のプット（売る権利）の売りを中心とする投資信託を展開しているとして勧誘していたが、その運用手法で
年金消滅は「素人社会」の宿命 週刊プレイボーイ連載(42) – 橘玲 公式BLOG
企業年金運用会社のAIJ投資顧問が2100億円もの預かり資産の大半を消失させていたことが明らかになりました。なかには資金の過半を投資していた基金もあり、このままでは老後の年金がなくなってしまいそうです。 その後の調査によれば、AIJ投資顧問が販売したヘッジファンドは運用開始直後から損失を出しはじめ、それにもかかわらず運用成績を偽装して20%の成功報酬を徴収していたといいます。お金を預けた年金基金からすれば、大損したうえに総額で数百億円もの報酬まで払わされたのですから、泣きっ面に蜂とはこのことです。 今回の事件では、年金基金は被害者でもあり、加害者でもあるという微妙な立場に立たされています。彼らはＡＩＪの嘘にだまされて大金を失ったわけですが、そのお金は他人（年金加入者）から預かったものだったからです。 金融の世界では、年金基金は「機関投資家」という金融の“プロ”であるとされています。彼らは運
ＡＩＪ事件から個人は何を学ぶか
58年北海道生まれ。81年東京大学経済学部卒。三菱商事、野村投信、住友信託銀行、メリルリンチ証券、山一證券、UFJ総研など12社を経て、2005年に楽天証券経済研究所客員研究員、23年3月から現職。 山崎元のマネー経済の歩き方 12社を渡り歩いた資産運用の現場に一貫して携わってきた視点から、「資産運用」の方法をどう考えるべきか懇切丁寧に説く。投資家にもわかりやすい投資の考え方を伝授。 バックナンバー一覧 主に企業年金を運用していたＡＩＪ投資顧問が、顧客から預かった運用資産約2000億円の9割方を失っていたことが発覚した。詳細はまだわからないが、運用実績に関する虚偽報告（金融商品取引法違反）により、同社は運用会社としての登録を取り消された。 この事件（「事件」と呼んでいいだろう）は、半分は運用会社の不正の問題であり、もう半分はこの怪しい運用を見抜けずに年金加入者から預かった資金の運用をＡＩＪ
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女性閣僚は史上最多タイの5人 政策実行力には疑問の声も 岸田総理、内閣改造の狙いは【Nスタ解説】 13日に発表された第2次岸田再改造内閣ですが、注目は史上最多タイとなる5人が起用された“女性閣僚”です…
天下り基金だけが減少しないまま！AIJ事件に隠された厚生年金基金という欠陥年金と大阪市にはびこる違法・不適正行為（髙橋 洋一） @gendai_biz
天下り基金だけが減少しないまま！AIJ事件に隠された厚生年金基金という欠陥年金と大阪市にはびこる違法・不適正行為 この国はでたらめばかり ＡＩＪ投資顧問事件で年金資金２０００億円がなくなった。もちろん、今回の事件は運用受託側のウソをついたＡＩＪ投資顧問が悪いのは当然として、運用委託側の基金もプロの自覚がなく自己責任を問われる。 問題の背景には、厚労省からの厚生年金基金への天下りと厚生年金基金制度そのものの問題がある。 問題の年金は厚生年金基金であるが、その名称は公的年金である厚生年金（２階部分）と紛らわしい。厚生年金基金は、特別法人で厚生年金保険法に基づく厚生労働大臣の許可を得て設立される企業年金だ。というものの、純粋な企業年金でなく２階部分の厚生年金の多くの部分と３階部分の企業年金部分を合体したものだ。 厚生年金の部分は、標準報酬月額再評価分および物価スライド分を除く厚生年金の報酬比例部
47NEWS（よんななニュース）
ロック風船ってなに？ 邦題より気になるのは… ネーナ「ロックバルーンは９９」 ～”言いたい邦題”シリーズ ＜さんいん洋楽愛好会＞
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[FT]金利不正操作でEUが対策に乗り出す - 日本経済新聞![[FT]金利不正操作でEUが対策に乗り出す - 日本経済新聞](https://cdn-ak-scissors.b.st-hatena.com/image/square/0e3c5e614e8acdad43d69cde8f3e93836e869a85/height=288;version=1;width=512/https%3A%2F%2Fwww.nikkei.com%2F.resources%2Fk-components%2Frectangle.rev-d54ea30.png)
ＡＩＪ資産消失：うそいつから…県内の年金基金、悔しさにじませ/神奈川：ローカルニュース : ニュース : カナロコ -- 神奈川新聞社
ＡＩＪ社長 損失取り戻したかった NHKニュース
時事ドットコム：厚年基金に天下り２３人＝ＡＩＪへの委託基金も−旧社保庁