Rで連立方程式を解く練習（例：超小型の日本経済マクロ計量モデル） - StatsBeginner: 初学者の統計学習ノート
先日、『gretlで計量経済分析』という本に載っている二段階最小二乗法の演習をRでやってみるエントリ（リンク）を書いたのですが、同じ本の次の章は「マクロ計量モデル入門」となっていて、1980年から2009年までの日本経済のデータを用い、5本の構造方程式と2本の定義式、7つの内生変数と9つの外生変数からなる超小型のマクロ計量モデルをつくるというものでした。 Rで連立方程式を解く方法の確認がてら、Rで実行してみます。 最近、研究室の学生にRの使い方をイチから教えてるのですが、これをさらに単純化して練習問題に使えるかも……？ データは本のサポートページからダウンロードできるものですが、「model.gdt」というファイルをgretlで読み込んでcsvで書き出したものを、Rに読み込ませて使いました。 準備 データは↓のようなイメージです（画像は一部です）。 library(lmtest) libr
ニューケインジアンは今や時代遅れ - himaginary’s diary
岩本康志氏や土居丈朗氏のニューケインジアン理論礼賛に喧嘩を売るようなタイトルになってしまったが、オーストラリアの経済学者ジョン・クイギンがそう書いている（Economist's View、デロングまとめサイト経由）。 クイギンは今年に入ってから、「論破された／時代遅れになったドクトリン（Refuted economic doctrines）」シリーズというのを自分のブログで始めており、これがその7本目。ちなみにこれまでの6本は以下の通り。 効率的市場仮説（2009/01/02） 民営化（2009/01/03） 大平穏期（2009/01/05） 年金の個人運用（2009/01/23） 均霑理論（2009/02/01） 中央銀行の独立性（2009/03/13） 今回のエントリでクイギンは、アカロフとシラーの共著「アニマル・スピリット」を俎上に上げ、ニューケインジアン経済学の発展に多大な貢献をし
『新しい古典派、ミクロ的基礎づけとの闘いに備えて（寄稿コラム）』
noteにて、「経済学・経済論」執筆中！ 「なぜ日本は財政破綻しないのか？」 「なぜ異次元緩和は失敗に終わったのか」 「「お金」「通貨」はどこからやってくるのか？」 「ケインズ経済学モデル概説…IS-LM、マンデルフレミングモデル、AS-AD」などなど…… ―――――――――――――――――――――――――――― 寄稿先はこちら 私はこれまで、最近の「リフレ派想定反論集」も含め、様々なリフレ派批判記事を執筆してきた。 異次元緩和の事実上の失敗から、経済論壇に広くリフレ派への懐疑は広がっているように思う。 しかしながら、必ずしも望ましい批判が向けられているとは言えない。というのは、リフレ派の中で唯一正しい部分…問題は総需要にある、という部分も、いっしょくたに批判されようとしているからだ。 ましてや「第三の矢（いわゆる構造改革路線）が手薄だったのが悪い！」「第三の矢にのみ集中するべきなのだ」と
マクロ経済モデルの方程式数は何本が適正か？ - himaginary’s diary
昨日紹介したレイ・フェアの1978年の97本の方程式のモデルについて、ロバート・ワルドマンは、それはさすがに多過ぎるが、一方で最近のモデルの方程式数は少なすぎる、と述べている。 I have to admit that I don’t intend to ever work with a model with 97 separate equations (meaning 97 dependent variables). But I think that one fatal defect of current academic macroeconomics is that it has been decided to keep the number of equations down to roughly 7 (New Keynesian) or fewer (RBC). I will st
RIETI - 一般均衡の幻想
「マクロ経済学には大きく新古典派経済学とケインズ経済学の2つがあり......」 大学の学部生向けの教科書ではこのような教え方をすることが多い。そして、財政・金融政策に話題が移ると、多くのページを割くのはケインズ経済学についてである。しかし、これがマクロ経済学の基本と思って大学院に進んだならば、その学生はひどく戸惑うことになるだろう。多くの大学院でまず勉強する内容は、ケインズ経済学の延長線上にあるものではなく、完全な別物と言っても過言ではないからだ。 この状況は1970年代にマクロ経済学に起きた激変を反映したものである。キーワードは「ミクロ的基礎付け」だ。 例として、インフレ率と失業率が逆相関するという「フィリップス曲線」を取り上げよう。今、マクロデータを検証してフィリップス曲線が観察されたとする（図・P1）。しかし、だからといって、政策当局がその曲線上の点を都合よく選ぶことができると考え
世界はデフレでも成長している
国際決済銀行（BIS）のペーパーで、歴史的には世界はデフレでも成長している事を説明しているモノ*1が流れていたのだが、この世の問題を全てデフレに帰着しがちな人に読ませたいものとなっていた。1870年から2013年までの38の国と地域を対象にした分析を行い、大恐慌を除けば消費者物価の下落は経済成長に影響を与えているのか怪しい一方、資産価格の下落は影響を与えていると言えるそうだ。このペーパーを読む限り、そう頑張って脱デフレをする必要は無さそうである。 分析期間全体で単回帰分析をすると消費者物価と経済成長率に相関が無いわけではないのだが、大恐慌のある期間を除くか、資産価格も加えて重回帰分析をすると、消費者物価と経済成長率の関係い有意性は観察されなくなる。ボラティリティから見て粘性デフレ期だけを取り出しても、傾向は変わらない（右上図）。テクニカルには物価が経済成長率に与える影響と、経済成長率が物価
アメリカの国家貨幣論（MMT)について①政府と中央銀行を連結することの意味 - 断章、特に経済的なテーマ
暇つぶしに、徒然思うこと。 あと、書き癖をつけようということで。 とりあえず、日銀で公表されている資料を題材に。 アメリカでも、結構、国家貨幣論が流行っているようである。 代表的なものはModern Monetary Theory (MMT)や Free Money 論であろう。 また、国家貨幣論というのとは違うかもしれないが、 MMTから派生したものにMonetary Reality といわれる潮流もある。 こちらは、良くわからないが、もしかしたら ヨーロッパやカナダのCircuit Theory / Circulation Approach (CT)といわれる人たちの考え方に、近いのかもしれない。 さて、今回は アメリカのMMT(Modern Monetary Theory)について、覚書。 ただし、論点は多岐にわたるので、本日はそのホンのさわりの部分だけ。 今回は、政府と中央銀行を連
ドーマー条件～３つの謎 | もう一度よく考え直してみてよ Try to reconsider carefully
畑農鋭矢／Toshiya Hatano 明治大学商学部教授 Professor, School of Commerce, Meiji University
エッジが立ったガチ教科書だった「父が息子に語るマクロ経済学」
マクロ経済学者の齊藤誠氏の「父が息子に語るマクロ経済学」を、ふとした切っ掛けで手に取ってみた。タイトルから議論の踏み込みの甘い啓蒙書かと思っていたのだが、想像とは大きく異なるものになっていた。父と子の対話でカジュアルなイメージを醸し出してはいるが、内容はしっかり標準的なマクロ経済モデルに基礎を置いている。また、いわゆる教科書と比較すると、モデルの選び方やデータにつけた注釈に個性や主張があって、かなりエッジが立っている一冊になっていると思う。 1. 非マクロ経済学徒でリテラシーが高い人向け 本書の対象読者は、微分を使う程度ではあるが数学の知識がある、本当の意味でリテラシーが高い、まだマクロ経済学を勉強していない人々になっていると思う。そういう人々にニーズがあるかが問題になるが、誰しもマクロ経済の影響は受けるし、SNSを見るかぎり政治学や社会学を専攻する人々も関心は高いようだ。狙いはそれらリテ
稲葉氏が「まだ詰められんかなあ。と思うんですが」と言うのでスウェーデンのマクロ金融政策小史を確認してみた
前のエントリーで松尾氏とは十分に意見交換をしたと思うものの、稲葉振一郎氏がスウェーデンのマクロ金融政策で何かもやもやしているようなので、蛇足（右写真参照）的にちょっと材料を探してみた。ついでに紀要論文の再校までに届くかも知れない。 さて、BISのスウェーデンに関する資料を引っ張ってこよう。"Karolina Ekholm: Why Swedish monetary policy needs to be more expansionary"と言うタイトルで、スウェーデンの中央銀行になるリクスバンクの副総裁のスピーチ。大本営発表にはなるが、事実関係に誤解は無いはず。しかも個人的にと前置きして、拡張的金融政策に理解を示しているから、現状追認をしたがっている人ではないようだ。 確認したいのは、スウェーデン社会民主労働党がマクロ金融政策で雇用拡大を狙って来たか否かの一点だ。2ページ目のWhy an
現預金は「眠る資金」という根強い誤解 - Think outside the box
【麻生財務大臣の「ふざけた話」発言】と【麻生大臣の正論と誤解】で取り上げた内容について、「日本経済に詳しい税理士」が奇妙な説明をしています。 麻生財務相も嘆く「880兆円の現預金」どうすれば「眠る資金」が投資に向かうのか (弁護士ドットコム) 「どこの国に880兆円（も）のカネを現預金で持っている国があるのか。ふざけた話じゃないか――」。6月中旬の記者会見で、麻生太郎財務大臣がこう発言した。莫大な資金が成長産業などへの投資に回らず「眠ったまま」になっている状況を憂えたのだ。 このように主張している人は、どうやら「銀行は個人が預け入れたお金を金庫に貯め込んで眠らせている」とイメージしているようです。 もちろん、実際は「銀行が貸出や有価証券購入によって創造した預金が、家計に移転している」というものです。家計が預金を保有していることは、銀行が企業に貸し出したり国債を購入したことの結果です。銀行
ウェブリブログ：サービスは終了しました。
「ウェブリブログ」は 2023年1月31日 をもちましてサービス提供を終了いたしました。 2004年3月のサービス開始より19年近くもの間、沢山の皆さまにご愛用いただきましたことを心よりお礼申し上げます。今後とも、BIGLOBEをご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。 ※引っ越し先ブログへのリダイレクトサービスは2024年1月31日で終了いたしました。 BIGLOBEのサービス一覧
「人口減少デフレ論」を考察する
2. 人口減少は、経済成長率を低下させる 教科書的な話だが、マクロの生産関数と言うのがある。難しい話ではなくて、国民所得 = F(労働投入量, 資本投入量)という関係式だ。労働/資本投入量の増加により、国民所得は増える事も分かっている。逆に言えば、労働年齢人口が減少しつつある日本経済は、成長率が低くなる。 3. 人口減少は、金利を低下させる 低成長率だと金利は低下する。労働に対して資本が過剰になるので、資本の限界生産性が低下する。資本レンタル費用である金利が低下するのは否めない。技術革新が起きて資本の限界生産性が向上すれば話は別だが、そう簡単には世の中は変わらない。 4. 人口減少は、デフレを引き起こす？ 低成長・低金利までは簡単に説明がつく。(2)と(3)は手堅い話だ。ここで少し論を飛躍させ、インフレ率と成長率が相関している事を考えると、デフレに陥りやすい経済になる事が分かる。 相関係数
ポール・クルーグマン「なんで経済学者は人口成長を気にかけるの？」
Paul Krugman, “Why Economists Worry About Population Growth,” Krugman & Co., May 30, 2014. [“Demography and the Bicycle Effect,” May 19, 2014;”Cheese-eating Job Creators,” May 21, 2014.] なんで経済学者は人口成長を気にかけるの？ by ポール・クルーグマン Edwin Koo/The New York Times Syndicate 経済学者アルヴィン・ハンセンが「長期停滞」(secular stagnation) の概念をはじめて提案したとき，彼は投資需要の低迷に人口増加の鈍化が果たす役割を強調した． 現代の議論は，この強調点をふたたび取り上げるようになっている：日本の労働人口減少は，あの国が抱えるいろん
マンデル・フレミング効果ではないかもしれない│こら！たまには研究しろ！！
消費税増税がほぼ既定路線となったことで，それを財源とした財政出動に向かいつつある今日この頃．あれ？社会保障とか財政再建のための増税なのに公共事業に使っちゃったら意味ないんじゃないの？というそもそもの疑問はさておくとして，公共事業による財政出動の景気への影響は90年代以降低下していることが指摘されています*1． かつてはそれなりに効いていたとおぼしき財政政策の効果が低下したのはなぜか．経済学者だと乗数低下と聞くと中立命題かマンデル・フレミング効果が思いつくわけです．しかしながら，中立命題は……日本ではその成立要件である「合理的な消費者」の割合が低下しているという報告が多く，どうも乗れない*2． すると，乗数低下の要因はマンデル・フレミング(MF)効果，つまりは財政支出による為替レート変動の影響である・・・といいたくなる．そして乗数低下の原因がMF効果だとしたら，十分な金融緩和と組み合わせるこ
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内生的貨幣供給理論をふまえた貨幣総量再評価
世界最小のマクロ経済モデル
From the State Theory of Money to Modern Money Theory: An Alternative to Economic Orthodoxy
Essay on Macro Empirics, Part 1 -- unrepresentative agent: blogging about economics
The Role of Monetary Policy