下落相場の心構え。下落時こそ積み立て投資が活きる
メディアでは株価の大幅下落と騒いでいます。 最近投資を始めた人などは含み損が気になってソワソワしている人も居るのではないでしょうか？ 以前「投信ブロガーが選ぶFund of the year」の表彰式でインデックス投資アドバイザーのカン・チュンドさんより、下落相場に関連して積立投資の真髄と言うか、非常に示唆に富んだお話がありましたので、私なりの解釈としてご紹介します。 長期投資とは観葉植物の様にそこに置き続けること 投資について勉強する事は大切ですが、相場を予想しようとする事に時間を費やすのはムダです（誰にも未来はわからないから）。 ましてや世界中の金融のプロが凌ぎを削る世界で、上手くトレードしようとあれやこれやと行動してもリターンが上がるものではないです。 普通の個人が資産形成をするための投資で大切なことは、部屋に観葉植物を置き続ける感覚です。日常生活の中で普通に存在し、必要以上に手間を
STAMインデックスシリーズ第8期運用報告書(2011年11月) | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
簡易的な方法ですが、信託報酬額＝期中平均基準価額×信託報酬率と考え、これより実質コストを概算しています（あくまで大雑把な目安です。またSTAMシリーズは年2回決算なので、年率換算時に、前期のコストを考慮した方が正しい値となります。） 気になる点は、新興国債券クラスのその他費用が急上昇している点くらいでしょうか。 また、参考にeMAXISインデックスファンドシリーズと、CMAMインデックスファンドe(国内・外国)の直近の決算結果はこちら。 ベンチマークとの乖離について コストのチェックも大切ですが、インデックスファンドの品質の評価としては、ベンチマークとの乖離がいかに少ないかも重要です。以下に今期のパフォーマンスとベンチマークとの乖離について抜粋しておきます。 ＜STAM 日経225インデックス・オープン＞ 今期の騰落率は-12.8％（ベンチマーク-13.4％） ベンチマークとの差異は信託報
新登場eMAXISバランス－既存バランスファンドとの比較－
追記：最近（2013年）のバランスファンド比較については「バランスファンド リスク・リターン比較まとめ」を参照下さい。 eMAXISのインデックスファンドシリーズに新しくバランスファンドが2つ加わるようですね。当ブログで取り上げてきた他社のバランスファンドと比べても、差別化されていて面白いかもしれません。情報をまとめておきます。 ネット投資家向け「ｅＭＡＸＩＳ」（イーマクシス）に新ファンド追加 ＜eMAXISバランス(8資産均等型) ＞ 販売手数料 ノーロード 運用管理費用(信託報酬) 年0.525％ 信託財産留保額 0.15％ 決算 年1回(1月26日) 8資産均等型については、新興国を含む国内外の株式・公社債・REITについて均等に分散投資を行うもの。投資対象はいずれもインデックス型のマザーファンド(既存のeMAXISシリーズと同じもの)。 後半で表にまとめますが、当ブログで取り上げて
eMAXISインデックスファンドシリーズ運用報告書(2011年3月) | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
前回第1期では信託報酬の6.7倍ものその他のコストが(見かけ上)かかっていると、報告書に記載された新興国株式クラスですが、今回の報告書を見ると実質コストは年率で1.15％程度。まぁ、こんなところじゃないでしょうか。このクラスについては、引き続きeMAXIS新興国株式インデックスを積立てていきます。 先進国REITについても、今回のその他コストは落ち着いたようです(かなり優秀かと)。 参考にSTAMインデックスファンドシリーズと、CMAMインデックスファンドe(国内・外国)の直近の決算結果はこちら。 ベンチマークとの乖離について コストも大切ですが、インデックスファンドの評価としては、ベンチマークとの乖離がいかに少ないかが最も重要だと思います。以下に今期のパフォーマンスとベンチマークとの乖離について抜粋しておきます。 ＜eMAXIS 日経225インデックス＞ 今期の騰落率は+2.1％ ベンチ
CMAM外国株式・債券インデックスｅ 第1期運用報告書UP | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
私にしては珍しく本日２つ目の記事です。 先日、日本株式及び日本債券クラスについて運用報告書がアップされたCMAMインデックスファンドeシリーズですが、お待ちかねの外国株式・債券クラスについても第1期報告書がアップされました。 CMAM外国株式インデックスｅ 運用報告書 CMAM外国債券インデックスe 運用報告書 ベンチマークとの乖離、信託報酬以外のその他コストのいずれも非常に満足な結果となっています。私も安心してこれらのファンドの積立てを引き続き行います。 報告書の概要は以下の通り。 CMAM外国株式インデックスe 運用報告書より １．運用実績 今期（第1期）の騰落率は-2.8％（ベンチマークのMSCIコクサイ指数は -2.9％） ベンチマークとの乖離(-0.1%)は信託報酬及び為替評価要因との事。非常に優秀な結果です。分配金は出していません。 ２．諸費用明細（１万口当たり） 信託報酬額
STAMインデックスシリーズ第6期運用報告書(2010年11月) | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
今期から、STAMインデックスファンドシリーズ（全ファンド）の信託報酬が下げられている事に注意が必要です。 簡易法ですが、信託報酬額＝期中平均基準価額×信託報酬率とすると、期中平均基準価額を算出する事ができ、これより実質コストを概算することができます（あくまで目安です。またSTAMシリーズは年2回決算なので、年率換算時に、前期のコストを考慮した方がより正しい値と言えると思います。） やはり信託報酬の低下が効いています。いずれのファンドも前期に比べトータルコストが大きく低下しました（素晴らしい！）。 以前はトータルコストがかなり高く、アクティブファンド以上にかさんでいた（2％前後）グローバルREITクラスですが、今期は1％を切ってきた点が評価できます。 また、インデックスファンドを評価する上で重要なのは、指数からの乖離ですが、今期のパフォーマンスと乖離要因について以下に抜粋しておきます。 ＜
NISAへの注目度が高まってきた？！ | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
NISAについて全く具体的な話が聞こえてこず、「そう言えばNISA導入はどうなるのだろう？」という記事を書いたのが8月でしたが、ここのところ証券優遇税制の廃止の話と絡んで、少し目にする機会が増えているように思います。 About Money，Today「日本版ＩＳＡって、知ってます？」 rennyの備忘録「日本版ISAの「恒久化」、支持しますか？」 NISA（日本版ISA）とは、2012年から導入が予定されている投資信託や上場株式等のための非課税制度。 最大300万円(毎年100万円×3年)まで、最長10年間非課税という中途半端な設計なのがなんともですが、折角利用できるものは賢く利用しないとね。 うちは夫婦ふたりの枠（年間100万円x2）をフルに活かせるよう資金繰りをしようと思っています。 まぁ、対応金融機関や対応投信のラインナップがもう少しハッキリしない事には具体的な作戦は立てられません
STAMインデックスシリーズ、信託報酬引き下げ後の他社との比較は？ | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
*ニッセイ日経225インデックスファンドが信託報酬0.2625％ 今回の改定後の信託報酬の数字だけを見ると、まだCMAMやeMAXISが勝る場合が多いようですね。STAMも（一部のファンドだけでも）もう一歩踏み込んでくれれば良かったのかもしれませんが、今後への期待感をあえて残したということで、これはこれで作戦かもしれません。 一方、比較的短期でEFTへリレー投資を考える人にとっては、信託報酬よりも信託財産留保額の方を重視する場合が多いですが、信託財産留保額が無い（場合が多い）、CMAMやeMAXISが好まれるでしょう。 同じインデックスファンドの中でも、それぞれ方向性というか特徴が見えてきたのは、面白いなぁ（こんなに商品選択に厚みが出てくるとは、数年前には全く考えられなかった現状です）。
STAMインデックスシリーズ第5期運用報告書(2010年5月) | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
信託報酬額＝期中平均基準価額×信託報酬率ですので、平均基準価額を算出する事ができ、これより実質コストを概算することができます（あくまで目安です。またSTAMシリーズは年2回決算なので、本当は年率換算時に、前期のコストを考慮した方がより良いと思います。） 以前よりその他のコストが高めだと気になっていた、「グローバルREIT」ですが、今期は実質年率1.476％とかなり改善しました（前期は1.97％）。 また、eMAXISシリーズとの対比で気になるのが「新興国株式」ですが、こちらも前期よりもその他コストが大きく減少し、実質年率1.17％（前期は1.50％）となっています。 参考：eMAXISインデックスファンドシリーズの運用報告書 あと、気になるのはベンチマークとの乖離ですね。今期のパフォーマンスと乖離要因について以下に抜粋しておきます。 ＜STAM TOPIXインデックス・オープン＞ 今期の騰
より良い投資生活に向けた１０ステップ
これから老後に向けて資産を築いて行こうという、（資産家ではない）一般的な家庭にとって、投資の細かい各論よりもまず大切なのは、家計の管理やもっと広い視点でのお話なのだと思います。 「Get Rich Slowly」の「10 Steps to Financial Success in 2010」をベースに、私なりの「より良い投資生活に向けた１０ステップ」をまとめてみました。 Step #1 細かく支出を記録しよう 年間の収入がいくら位で支出がどの程度か？だいたい頭の中では判っているつもりでも、実際の金額をきちんと把握することが大切。 家計簿に集計してみる事で、いくら貯蓄（投資）に回すべきなのかという予算立ても可能となります。 Step #2 予算を立てよう 手元に残ったお金を貯蓄にまわすのではなく、計画的にやった方がお金は貯まります。 数週間から数カ月間、お金の流れを記録したら、それを元に予算
インデックスファンドの騰落率と信託報酬の関連性 | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
先日、「新興国株ファンドパフォーマンス検証（STAM・EEM・VWO）」という記事を書き、その中で非常に大雑把に計算した騰落率（しかも１年）ですが、「必ずしも信託報酬の低い順に高成績とはなっていないんだね」なんて話をしていました。 この時は、記事の趣旨が別方向だった事もあり、騰落率と信託報酬の関連性について、これ以上突っ込んだ解析は行いませんでしたが、最近、「QUICK MoeyLife」にて、これに関連した面白い記事が書かれています。 「インデックスファンド騰落率ランキング－信託報酬順位との関連性」 「インデックスファンド騰落率ランキング、信託報酬との関連性を検証」 日経平均連動型とＴＯＰＩＸ連動型のインデックスファンド（ＥＴＦや確定拠出年金（ＤＣ）専用ファンドも含む）について、２００９年１１月末までの３年、５年、１０年の騰落率と、信託報酬率がずらっとリストアップされ、その関連性が検討さ
バンガード VTで世界分散投資を完成するか？それとも・・・
バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）の国内取り扱いが開始された時から、どうしようかなと気になっていたのが、今後はVT（Expense Ratio 0.30%）を中心に全世界への分散投資を完成するか？ それとも、VTI（米国）＋EFA（ヨーロッパ&パシフィック先進国）＋VWO（新興国）の様な組み合わせにするか？ 6月30日現在のVTの組入れ国比率を見ると、米国45％、ヨーロッパ&パシフィック42％、新興国13％となっていますので、この比率になるよう自分でVTI+EFA+VWOを組み合わせれば、年間のexpense ratio総額は0.22％程度とVTより低く抑えられます。 一方で、３つのETFを買うと言う事は、売買手数料が3倍になってしまうんですね。 積み立てていく過程で、その都度売買手数料を払い、将来解約する時も少しずつ取り崩すでしょうから、その都度3倍の売買手数料がかか
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STAMインデックスシリーズ第7期運用報告書(2011年5月) | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
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上場MSCI世界株(1554)が上場。 果たして出来高は？ | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）
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日経ヴェリタス投信番付2010に見る日本の投信事情 - 投信で手堅くlay-up!
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まとめ・STAMインデックスシリーズ第4期決算(2009年11月) | 投信で手堅くlay-up!（インデックス投資ブログ）