規制強化？ して販売側を免責メソッド: 雄牛と熊と欲豚と
金融庁、「通貨選択型」投信の販売規制を強化 | ビジネスニュース | Reuters 金融機関が販売する際、運用する債権などの価格変動だけでなく為替変動のリスクについても投資家が理解しているかを書面で確認させる。費用をかけず迅速にトラブルを解決する趣旨の金融ＡＤＲ（裁判外紛争解決）制度についての顧客への説明も改めて求める。 つうか（通貨とかけている）、ほんとに投資家を保護したいなら、プレーンバニラな商品を用意させるべきでしょう。説明不要で誤解も少ない商品。ブラジレアルというなら、円建てのブラジル株式インデックスファンドや債券インデックスファンド。 なぜ、いったいどこの誰が、アメリカのハイイールドボンドファンド（それもアクティブファンド）にレアル建てで投資しなくてはいけないのか？ そんなものをポートフォリオに組み込む必要性を『理解』できる、おそらくは高齢者が、いったいどれだけの割合で存在する
運用ビジネスに「見識」を求めることは無理なのだろうか
58年北海道生まれ。81年東京大学経済学部卒。三菱商事、野村投信、住友信託銀行、メリルリンチ証券、山一證券、UFJ総研など12社を経て、2005年に楽天証券経済研究所客員研究員、23年3月から現職。 山崎元のマルチスコープ 旬のニュースをマクロからミクロまで、マルチな視点で山崎元氏が解説。経済・金融は言うに及ばず、世相・社会問題・事件まで、話題のネタを取り上げます。 バックナンバー一覧 飛び込み営業 12月某日、筆者が東京都千代田区内に借りている小さなオフィスに、大手証券会社の若いセールスマンがやってきた。彼が所属する支店は、筆者のオフィスから徒歩で20分くらいの場所にある。 今年度の新人だというセールスマンは、名刺を交換して直ぐに、「社長、株式の売買はいかがでしょうか」とアプローチしてきた。正攻法で株式からとは、なかなか良い心掛けだ。 しかし、筆者は別の証券会社に勤めているので、勤務先以
グロソブ3兆円割れが警告するリスク : ランキングで読み解く投信 : 投資信託 : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
投資信託といえば、「毎月分配金がもらえるもの」と考える方がほとんどといっていいほど毎月決算型は普及し、良くも悪くも投資信託のイメージを牽引しています。 この「毎月決算型」普及の立役者であり、日本最大の投資信託である「グローバル・ソブリン・オープン(毎月決算型)」（国際投信投資顧問、通称「グロソブ」）の純資産残高が、１１月末時点で「３兆円を割った」ことがメディアなどで取り上げられています。ピーク時の２００８年８月には５兆7６８５億円を記録しましたが、金融危機と円高という逆風環境で新規資金の流入が鈍って純資産額が減少、ついに３兆円の大台を割り込みました。 このようなニュースが流れると、メディアはこぞって大物タタキに走る傾向があります。しかし、解約が激増して資金が流出したというより、解約の水準は一定でも新規資金流入が減っているというのが実情のように見えます。実際、「グロソブ」の１１月末純資産は、
複雑な「通貨選択型」 十分な説明必要 : ランキングで読み解く投信 : 投資信託 : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
2009年から投資信託の中でヒット商品となった「通貨選択型」については、当欄でも何度か取り上げていますが、人気はまだしばらく続きそうです。 少し分かりにくいのでおさらいをしておくと、「通貨選択型」とは、（１）新興国債券、米国低格付け債券などの資産に投資をしながら、（２）ブラジルレアル、オーストラリアドルなどの特定の「通貨」でヘッジをする、という運用手法を用いた投資信託です。その結果、投資した原資産の通貨ではなく、ヘッジのために選択した通貨と日本円の為替変動の影響を受けることになります（詳しくは当欄3月4日「通貨選択型のリターンとリスク」）。 ヘッジ通貨、「資源国」が上昇 ヘッジ通貨として選ばれているのは、圧倒的にブラジルレアルですが、最近選択される通貨に少し変化が現れてきたようです。2月末時点では通貨選択型全体の約75％をブラジルレアルが占めていましたが、7月末では相変わらず圧倒的な1位で
通貨選択型のリターンとリスク : ランキングで読み解く投信 : 投資信託 : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
2010年2月も、通貨選択型投資信託で4シリーズが新たに加わって、27本がスタートしました。 通貨選択型投資信託は、2009年1月から2010年2月末までの１年2か月間で214本も生まれ、2010年2月末の純資産総額が約3兆2247億円にのぼるヒット商品となりました。実に、追加型投資信託の２月末残高47兆800億円の約6.9％を占めています。 別表の２月末の通貨選択型投資信託の通貨別純資産のランキングをごらんください。 圧倒的にブラジル・レアルが多く、通貨選択型全体の75％を占めます。米ドルやユーロの日本円に対する為替の動きなら、毎日のニュースで見慣れていますが、ブラジル・レアルが一般の人にとってどの程度身近な通貨でしょうか。投資家は十分理解して購入しているのか、分配金額の多さだけで選んではいないか、と心配する声もあります。 そこで、もう一度通貨選択型のリターンはどこから生まれるのか、どん
7月の投資家の行動から見る問題点 : 吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)
2009年08月04日22:59 7月の投資家の行動から見る問題点 カテゴリ投資信託・ETF tsurao Comment(2)Trackback(0) Quick Money Lifeはよくお世話になっています。ここには投資信託関係で読み応えのある記事がよくあります。 今回興味をもったのは以下の記事。 ・７月の投信資金流入額、約４１８０億円と高水準が続く 記事中では直接的な批判などはありませんが、投資家や金融機関や投資商品の問題点がいくつか示唆されています。部分を引用しながら感想をつけていきます。 ７月の新ファンドのうち３５本が「通貨選択型」。低金利国の資産に投資すると同時に、為替ヘッジを活用して高金利通貨に実質的な運用通貨を切り替える「通貨選択型」は、７月末時点で計８０本、純資産残高は１兆２千億円弱まで膨らんだ。 先のエントリーでも通貨選択型について書きましたが、大人気のようですね。
米国モーニングスターコラム「狂信的なインデックス主義者」の暴走を止めよ｜モーニングスター [ モーニングスター特集 ]
Transparency is how we protect the integrity of our work and keep empowering investors to achieve their goals and dreams. And we have unwavering standards for how we keep that integrity intact, from our research and data to our policies on content and your personal data. We’d like to share more about how we work and what drives our day-to-day business. We sell different types of products and servi
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通貨選択型が目指す２つの方向 : ランキングで読み解く投信 : 投資信託 : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE（読売新聞）
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通貨選択型ファンドについて思うこと | モーニングスター朝倉智也が投資信託を語る！