投資はつまらない方が良い！ とも言える : 吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)
2012年07月08日21:29 投資はつまらない方が良い！ とも言える カテゴリ投資信託・ETF tsurao Comment(8)Trackback(1) 主にインデックスファンドを利用した長期分散投資はつまらないという評価もあります。 自分で企業分析したり、タイミングを見計らって売買するような楽しみはありません。優待を待ち望むこともありません。自分が信じたファンドマネージャの判断やコメントに一喜一憂することもありません。 うん、つまらない。 しかし、つまらないことは資産形成の手段として投資を考えた時にはメリットでもあります。 投資を趣味にする人は別ですが、そうではないその他大勢の人にとって投資はあくまで資産形成のためにやることにすぎません。貯蓄として銀行にお金を預けておくのと同じことです。 投資なんぞに貴重な自分の時間や労力を使っている場合ではありません。 だから投資はつまらなくてい
「資産運用=ギャンブル=悪」という根強いイメージ : 吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)
2012年03月31日12:02 「資産運用=ギャンブル=悪」という根強いイメージ カテゴリ年金/保険/税金政治・経済・金融 tsurao Comment(9)Trackback(2) 「資産運用=ギャンブル=悪」というイメージは依然として根強いようです。 ホテルでテレビをつけてNHKを流していたら、AIJ投資顧問問題に絡んで企業年金/公的年金の話をしていました(おはよう日本?)。特にAIJ絡みなので、資金運用が中心テーマでした。 出演者には、松本明子氏や山田五郎氏といった人が出ており、経済評論家としては荻原博子氏もいました。 ※追記：番組はNHK World Premiumの「週刊ニュース深読み」でした。(CAPM信者さん情報) その中での公的年金の運用に関しての話が酷かった。 公的年金の運用を担当しているのが"年金積立金管理運用独立行政法人"という長い名前の組織だというだけで「うさん臭
リスクはマイナスリターンみたいなもの。リスクが高いと結果はどんどん悪くなる － 投資信託のブログ｜ファンドの海
期待リターンが0％の金融商品があったら、長期で保有しても結果はだいたい0％だと、普通はそう思いますよね？ でもリスクがあると、そんなに都合よくいかない、という話を今回は書きます。 投資信託など金融商品の説明でよくあるのが「期待リターンが5％なら、長期では5％の複利が期待できます」という話。でもそうじゃない、リスクがあったら複利にならないんだよ、ということを僕はこのブログでずいぶん調べてきました。 なんでリスクがあると複利にならないのか、実はrennyさんの「コツコツと〜く #5」でそのたとえ話を少し話したので、それをこのブログでも書こうと思います。 ある金融商品を思い浮かべましょう。期待リターンは0％、ただし2分の1の確率で値段が10％上がったり10％下がったりする、という価格変動のリスクがあります。 これを長期で保有したらどうなるでしょうか？ 期待リターンが0％だから、値段が上がったり下
運用界の“神学論争”に決着をつける
58年北海道生まれ。81年東京大学経済学部卒。三菱商事、野村投信、住友信託銀行、メリルリンチ証券、山一證券、UFJ総研など12社を経て、2005年に楽天証券経済研究所客員研究員、23年3月から現職。 山崎元のマネー経済の歩き方 12社を渡り歩いた資産運用の現場に一貫して携わってきた視点から、「資産運用」の方法をどう考えるべきか懇切丁寧に説く。投資家にもわかりやすい投資の考え方を伝授。 バックナンバー一覧 市場平均並みの利回り実現を目指す「インデックス運用」がいいのか、市場平均を上回る利回りを目指す「アクティブ運用」がいいのか──この論争には、それぞれに熱烈な信者がおり、「神学論争」にもたとえられる。そもそも運用ビジネス自体が、効果（現世利益）の曖昧なサービスを顧客に売り込む宗教とそっくりのビジネスモデル。異なる宗派の主張が衝突したときに、神学論争的な議論が起こることに不思議はない。 しかし
リタイア世代の資産運用の注意点は現役世代と同じ
※本ブログでは記事中にPRを含む場合があります 今朝の日経新聞朝刊13面に、「老後資産 運用の落とし穴」という記事が出ていました。 記事をざっくりまとめると以下のとおり。 （分かりやすくするために、一部順番を入れ替えています） (1)金融商品選びよりも先に運用に回してよいお金がどれくらいかを計算することが大切 (2)老後の資産運用についてのアンケートでは、①運用で希望する年平均利回りは「5～6％」、②運用期間に資産が目減りしても困らない割合は「元本割れしてほしくない」が一番多いが、そんな金融商品はない (3)人気の毎月高い分配金を出す投信については、“分配金利回り”が高くても投資元本が目減りすれば、全体の利回りは下がることを忘れずに (4)ある金融商品を『一般的』『人気です』と勧められたら要注意。「一般的な投資スタイル」というものはないし、人気がある時点でピークを疑え (5)大原則は中身を
【第7回】ファイナンシャルプランナー藤川太氏が語る「資産運用相談の傾向と資産形成のポイント」 - 著名人インタビュー - 東証ETF活用プロジェクト - QUICK MoneyLife 投資信託・株式投資の資�
再び円高、株安が進行しています。外貨に投資すれば為替差損、株式を保有すれば値下がり損ということで、資産運用に対して腰が引けてしまう方も多いのではないでしょうか。こうした状況のなかで、個人はどういう資産運用を考えているのか、それは正しいことなのかどうなのか、個人の資産形成に必要なことは何なのかということを、ファイナンシャルプランナーの藤川太さんに伺いました。 今年に入って円高と株安が進みました。個人の方から受ける資産運用相談の中身に、何か変化は現れてきていますか？ 藤川氏 やはり運用がうまくいっているという人は、非常に少なくなっていますね。なかには人生が変わるくらいの損失を出している人もいます。当然、そうなると運用を止めようと考える人が増えるのも、仕方がないことだと思います。 今、損失を被っている個人には、2003年以降の新バブルともいうべき時期から投資を始めたという方が大勢いらっしゃいます
株式投資は宗教なのか？ : 金融日記
こんにちは。藤沢Kazuです。 いろんな株式投資家やネット・トレーダーのブログを読んでいて思うのは、株式投資というのは宗教なのだと言うことです。 もうそこには、お金が儲かるとか損するとかと言うものを超えた何かがあると言う他ありません。 世界がキリスト教、仏教、イスラム教に分かれているように、株式投資にも大きく分けてみっつの宗派があるようです。 そして各宗派の信者たちは日々自分達の信仰を広めようと活動しているみたいです。 その宗派は「短期売買デイ・トレーディング教」、「長期投資ファンダメンタル教」、「インデックス・ファンド教」です。 それでは順番に各宗教の教えを見ていましょう。 １．短期売買デイ・トレーディング教 この宗派の特徴は株式投資を単にパチンコや競馬のような確率の遊びと割り切っている点です。 株が上がる確率と下がる確率は半々なので、格安のネット証券を使って合法的に博打を打とうと言うス
株式投資は宗教か？: 乙川乙彦の投資日記
(03/10)ベネフィット・ワンの株式の公開買付と売却 (02/27)ジャステックの株主総会に出席 (02/13)UBS ETF 欧州株（MSCI ヨーロッパ）最終計算報告書 (12/17)WALTON から New Tecumseth 14 ランド・バンキング償還に関するメールが届いた (11/21)NISA で eMAXIS Slim 全世界株式の積立の設定 (11/02)UBS ETF 欧州株（MSCI ヨーロッパ）信託財産状況報告書 (09/30)WALTON New Tecumseth 14 ランド・バンキング償還（続） (09/27)東芝の株式の公開買付に応募（続） (09/22)東芝の株式の公開買付に応募 (09/09)WALTON New Tecumseth 14 ランド・バンキング償還 (08/28)楽天銀行あてに海外から送金したら、受取手数料がかかった (08/09)み
ホントに勝ったのはどれくらい？ - About Money，Today
ちょっと前になりますが、９月４日の日経金融新聞に「日本株全般を対象とするＲ＆Ｉ分類の国内株アクティブ型で、10年以上運用中の投信４０本のうち75％がＴＯＰＩＸを上回った」という記事がでていました（ＱＵＩＣＫ・ＱＢＲ調べ）。 一方、モーニングスターの調査では、日本の場合、10年以上の運用実績のある日本株アクティブファンドは平均でＴＯＰＩＸを上回っている（本数ではＯＰＩＸを上回ったのは64本中31本と半分以下）という結果を報告しています。 これだけみると、10年単位でみるとアクティブファンドが有利な気がします。しかし、本当にそうでしょうか。実際にはその途中で消えた（途中償還された）投信がたくさんあって、生き残った投信とインデックスで比較しているからです。 この間、途中償還された日本株投信の正確な数字はわからないのですが、一昨年の金融審議会の中で、投信協会の副会長は「期限前償還は１００件から２０
「分散投資で金持ちになった人は本当にいるのか？」という素朴な疑問に対する個人的な答え （その2）
※本ブログでは記事中に広告情報を含む場合があります 前回の記事、『「分散投資で金持ちになった人は本当にいるのか？」という素朴な疑問に対する個人的な答え（その1）』の続きです。 日本においては、インデックス投資の歴史は20年ちょっとしかありません。 では、僕は、20年ではひと財産築くのには不十分だと言いたいのでしょうか？ いいえ、違います。 日本のインデックス投資の歴史は、もっと短いのが現実だと思います。 日本初のインデックスファンドが1985年に発売されてから、その後もずっと、日経平均やTOPIXという国内株式インデックスファンドが中心だったようです（少なくとも個人投資家向けでは）。 外国株式・外国債券のインデックスファンドは、国内において確定拠出年金制度が導入された2001年以降に、やっとこさ活発化してきたというのが現実のようです。 （出典：STANDARD&POOR'S） 世界の株式時
「分散投資で金持ちになった人は本当にいるのか？」という素朴な疑問に対する個人的な答え （その1）
※本ブログでは記事中に広告情報を含む場合があります 大切な相互リンクブログ「貯金生活。投資生活。」のmasaさんが、興味深い記事を書かれています。その名も、『「分散投資で金持ちになった人は本当にいるのか？」という素朴な疑問』です。 以前、僕も同じ疑問を持ったことがありました。 「そんなにインデックス投資が良いのなら、何故、それでお金持ちになったという人を知らないのか？」 「何故、そういう人を知っているという人の話すら聞かないのか？？」 もっともな疑問です。 いろいろ調べた結果、自分なりの答えを持つに至ったので、それを書きたいと思います。 （自分なりの答えですから、真偽の程はお約束できませんが） その答えは、いたってシンプルです。 それは、 「日本では、インデックス投資が始まってばかりだから」 です。 皆さんご存知のように、インデックス投資で、ひと財産（例えば1億円など）を築くには、何十年も
貯金生活。投資生活。 「分散投資で金持ちになった人は本当にいるのか？」という素朴な疑問
先日、本屋さんで何気なく投資本コーナーで本を見ていると、「会社勤めでお金持ちになる人の考え方・投資のやり方」という本が目につきました。「そういえば、いくつかの投資系ブログでこの本が取り上げられていたなあ」と思って、本を手にとってぱらぱらと見ていると、ビックリ、「巻末付録 厳選! ハイブリッド社員のブログ集」の中に私のブログも紹介されていたのです。 ・・・まあ、それはどうもいいのですが、今日のテーマはこの本に関するオンライン書店Amazonの書評欄からピックアップしたいと思います。 Amazonでの書評はこちら。 「会社勤めでお金持ちになる人の考え方・投資のやり方―確実に儲けを生み出し続けることが、お金持ちへの第一歩」の書評 さて、この本ですが、書評を見る限りではなかなか厳しい評価がついています。私自身は、この本を読んでいないので評価は避けたいと思います。 本題はここから。私が注目したのは、
財産形成のための株式投資と「ゲームとしての株式投資」
現在、１０月中に出版する予定の株式投資の本の初稿の校正作業をしている。250ページ分くらい書いたのだが、新書は224ページまでがいい、との編集者の意見に従い、削り中心で、作業中だ。 削りが中心とはいっても、一箇所、少しまとめて書き足したい項目があったので、３～４ページ分書いてみた。 株式投資の常識について述べている章の末尾に来る内容で、資産形成のための株式投資と（アクティブ運用の）「ゲームとしての株式投資」の区別、さらに、インデックス・ファンドに対する態度について、簡単に述べてみたのが、以下の内容だ。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ●財産形成のための株式投資と「ゲームとしての株式投資」 株式投資に配分できる金額の話が出たついでに、財産形成のための株式投資と、本書で取り上げている「ゲームとしての株式投資」の区別について、説明しておこう。 損失可能額の見当
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資産運用「気づきのタネ」（６２） リスクとリターンの図にご用心 | 岡本和久のI-OWA日記
資産運用「気づきのタネ」（３４）運用から三つの「ム」を省こう | 岡本和久のI-OWA日記
専門家に聞く 年代別の老後資金作り ：日本経済新聞
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株式投資は宗教らしい | 株式十八番！ -株式投資・バリュー投資・環境銘柄・株式チャート
インデックス運用は 精神修養の場？
Amazon.co.jp: マネーと常識: ジョン・C・ボーグル (著), 林康史 (翻訳), 石川由美子 (翻訳): 本
